Advanced Micro Devices (AMD) informará sus ganancias del tercer trimestre fiscal después de la campana del martes, luego de una serie de acuerdos masivos de chips de IA con empresas como OpenAI (OPAI.PVT) y Oracle (ORCL).
El mes pasado, AMD firmó un acuerdo para suministrar a OpenAI unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de hasta 6 gigavatios para alimentar sus centros de datos de IA. A su vez, OpenAI acordó comprar más de 160 millones de acciones de AMD, o alrededor del 10% de la empresa.
AMD también firmó un acuerdo para asociarse con Oracle e implementar hasta 50.000 GPU en los centros de datos de la empresa de nube.
AMD también proporcionará chips para alimentar dos supercomputadoras del Departamento de Energía en el Laboratorio Nacional de Oak Ridge. Una vez terminados, los sistemas representarán una inversión pública y privada de mil millones de dólares.
Estos movimientos han hecho que las acciones de AMD se disparen un 56% durante el último mes. Las acciones subieron un 113% en lo que va del año el lunes y un 81% en los últimos 12 meses.
Pero AMD todavía está detrás de Nvidia (NVDA), que posee la mayor parte del mercado de inteligencia artificial y recientemente vio su capitalización de mercado superar la marca de los 5 billones de dólares. La capitalización de mercado de AMD es de 418 mil millones de dólares.
Para el trimestre, se espera que AMD registre ganancias por acción (EPS) de 1,17 dólares e ingresos de 8.700 millones de dólares, según estimaciones de consenso de Bloomberg. Esto supone un aumento con respecto a los 0,920 millones de dólares y los 6,800 millones de dólares que la compañía informó en el tercer trimestre de 2024.
Pero los analistas no esperan mucho impacto de los últimos acuerdos de AMD en el tercer trimestre. En cambio, dicen que probablemente lo lograrán en los próximos trimestres.
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Tanto OpenAI como Oracle no comenzarán a enviar la línea de GPU MI450 de próxima generación de AMD hasta la segunda mitad de 2026. AMD está lanzando sus GPU MI450 como ofertas a escala de rack, lo que significa que pueden caber en grandes colecciones de servidores para funcionar como sistemas informáticos masivos.
“Tras una serie de llamadas de expertos, nuestra sensación es que, después de la herramienta inicial (en la segunda mitad de 2025), muchos clientes parecen estar postergando el MI355x y esperando los racks del MI455 el próximo año; no es gran cosa, pero es algo en lo que pensamos dado el reciente repunte de las acciones desde que se firmó el acuerdo (OpenAI)”, escribió el analista de UBS Global Research, Timothy Arcuri, en una nota a los inversores.
Los chips MI450 de AMD y los productos a escala de rack, escribió Joseph Moore de Morgan Stanley en una nota de analista, serán una parte importante de la futura estrategia de crecimiento de la compañía.
«El envío de la solución a escala de rack de AMD el próximo año es clave y estamos entusiasmados de ver qué será capaz de hacer la empresa», escribió Moore.
«Todavía es pronto para hacer evaluaciones de la cuota de mercado, y si bien el acuerdo Open AI es claramente un acelerador, la dependencia de los proveedores de la nube para aumentar esos 6 gigavatios todavía crea cierta incertidumbre», añadió. «En última instancia, para lograr ganancias de capital, la empresa tendrá que proporcionar un mejor retorno de la inversión que (Nvidia) puede ofrecer, y los clientes todavía plantean preguntas sobre esto, dada la menor densidad de racks y la necesidad de abordar los problemas del ecosistema».
