JPMorgan Chase anunció su adquisición por $175 millones de una empresa de planificación financiera universitaria llamada Frank en 2021, alardeando de que la empresa prestaba servicios a más de cinco millones de estudiantes.
Poco más de un año después, sin embargo, el banco más grande del país demandó al fundador de Frank, Charlie Javice, diciendo que ella y otro ejecutivo de la empresa engañaron al banco y que la empresa en realidad tenía menos de 300.000 clientes.
En una contrademanda por despido injustificado, Javice negó las acusaciones y describió lo que dijo que era la falla del banco en investigar adecuadamente a la compañía como «inverosímil».
La aparente incapacidad del megabanco para evaluar adecuadamente la puesta en marcha, que prometía una gran cantidad de datos valiosos de los clientes, subraya el fácil acceso a la financiación que han disfrutado las empresas de tecnología en los últimos años, ya que las bajas tasas de interés y las historias de éxito de miles de millones de dólares atrajeron a prestamistas e inversores, dijeron algunos expertos. .
Las pequeñas empresas comunes y corrientes a menudo enfrentan más dificultades para financiar sus operaciones que las nuevas empresas tecnológicas, dijeron los expertos. Pero el aumento de las tasas de interés y el colapso el mes pasado de Silicon Valley Bank, considerado por muchos como el principal prestamista para nuevas empresas tecnológicas, podrían restringir el financiamiento para la industria tecnológica, agregaron algunos.
«Este tiene que ser uno de los fracasos más espectaculares de la debida diligencia en la historia», dijo a ABC News Rebel Cole, profesor de finanzas en la Florida Atlantic University que anteriormente trabajó en la Reserva Federal, sobre la adquisición de Frank por parte de JPMorgan Chase.
«La conclusión es que hay dos Estados Unidos en lo que respecta a la banca: los que tienen y los que no tienen», agregó Cole. «Las nuevas empresas tecnológicas de Silicon Valley: esos son los que tienen. Reciben un trato especial».
JPMorgan Chase rechazó una solicitud de comentarios de ABC News.
Javice fue arrestado por cargos de fraude y conspiración, anunció el Departamento de Justicia la semana pasada; ella se declaró inocente y tiene una fianza de $ 2 millones.
«Como se alega, Javice se involucró en un plan descarado para defraudar”, dijo Damian Williams, fiscal federal para el Distrito Sur de Nueva York, en un comunicado la semana pasada. «Este arresto debería advertir a los empresarios que mienten para hacer avanzar sus negocios que sus mentiras los alcanzará».
Javice también fue acusado de fraude la semana pasada por la Comisión de Bolsa y Valores.
En su demanda, el banco alega que Javice emprendió un plan para engañar a los funcionarios que investigaban el acuerdo de adquisición.
En una presentación legal en diciembre, el banco afirmó que Javice instruyó al director de ingeniería de la compañía para «crear detalles de clientes falsos usando técnicas de ‘datos sintéticos'».
Cuando el ingeniero se negó, Javice recurrió a un profesor de ciencia de datos, quien la ayudó a crear la base de datos de clientes falsa, según el expediente legal.
A pesar del supuesto engaño, el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, dijo en enero que el banco cometió errores durante la adquisición.
Cuando se le preguntó sobre el trato, Dimon le dijo a CNBC: «Siempre hay lecciones. Siempre cometemos errores».
“Le digo a nuestra gente que cometemos errores, está bien. Y cuando sepamos cuáles son todas las lecciones, les diré cuáles fueron”, agregó.
El fracaso de la investigación es emblemático de un entorno laxo de dinero fácil para las nuevas empresas tecnológicas en los últimos años, dijeron algunos expertos.
Cuando JPMorgan Chase adquirió Frank hace casi dos años, la Reserva Federal aún tenía que embarcarse en una serie agresiva de aumentos de las tasas de interés en su esfuerzo por combatir la inflación.
En la década de 2010, las tasas de interés de la Reserva Federal rara vez superaban el 2%. La Fed recortó las tasas a niveles cercanos a cero durante la pandemia para estimular la economía.
Los clientes hacen fila frente a la sede de Silicon Valley Bank en Santa Clara, California, el 13 de marzo de 2023.
Bretaña Oseas-pequeño/Reuters, ARCHIVO
Cuando las tasas de interés son bajas, el dinero es barato y los préstamos son relativamente fáciles, ya que los bancos pagan bajos costos de endeudamiento.
El sector de la tecnología se benefició del entorno de tasas de interés bajas, dijeron los expertos, y señalaron la relativa facilidad con la que los bancos y las empresas de riesgo podían financiar nuevas empresas ambiciosas a pesar de saber que muchas de ellas quebrarían.
Los capitalistas de riesgo invirtieron más de $ 22 mil millones en nuevas empresas tecnológicas entre 2010 y 2022, según un análisis del New York Times.
Silicon Valley Bank, que se especializó en trabajar con clientes de tecnología en la región, ayudó a impulsar el aumento de las inversiones.
Cuando algunos grandes clientes retiraron dinero del banco el mes pasado, se vio obligado a vender algunos valores en dificultades para proporcionar el efectivo, lo que a su vez asustó a otros grandes depositantes, que retiraron sus fondos y provocaron una corrida bancaria.
«La quiebra de Silicon Valley Bank es un momento decisivo», dijo Cole. «Con respecto a los préstamos a empresas de tecnología, es una llamada de atención total para todos los demás bancos».
«Hay absolutamente un doble rasero», agregó Cole. «La facilidad con la que estas empresas obtienen crédito es diferente a los estándares de préstamo que se aplican a las pequeñas empresas».
El acceso dispar a la financiación entre las empresas de tecnología y otras pequeñas empresas se debe en parte a las diferentes fuentes de financiación, dijo a ABC News Frank Fossen, profesor de economía y emprendimiento en la Universidad de Nevada, Reno.
“Las nuevas empresas tecnológicas innovadoras a menudo tienen la opción de acceder a capital de riesgo, especialmente en Silicon Valley”, dijo. “Las pequeñas empresas que no son innovadoras no tienen esta opción y tienen que depender más de los préstamos bancarios”.
La crisis bancaria que siguió al colapso de Silicon Valley Bank fortaleció el papel desempeñado por los grandes bancos como JPMorgan Chase, aumentando la importancia de sus decisiones crediticias a medida que la industria financiera sopesa su enfoque hacia la tecnología, Robert Hockett, profesor de la Facultad de Derecho de Cornell que estudia banca, le dijo a ABC News.
JPMorgan Chase recibió una gran ola de clientes y depósitos, que ascendieron a cientos de cuentas y miles de millones de dólares, dijo previamente a ABC News una fuente familiarizada con el asunto.
«Un pequeño número de megaempresas se están comiendo y acumulando en sí mismas todo lo que queda del sector financiero», dijo Hockett.
Aproximadamente durante el último año, la Reserva Federal elevó su tasa de interés de referencia en 4,75 puntos porcentuales, el ritmo más rápido desde la década de 1980.
Una tasa de interés de referencia más alta eleva los costos de endeudamiento para las empresas, lo que en teoría debería desacelerar los préstamos y frenar la actividad económica.
En 2022, la inversión global de capital de riesgo se desplomó un 36 % en comparación con el año anterior, según datos publicados por Bain & Company, una empresa de consultoría.
«La adquisición de Frank y el colapso de Silicon Valley Bank son el resultado de la asunción de riesgos excesivos en el entorno de intereses ultrabajos», dijo a ABC News Kairong Xiao, profesor de finanzas en la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia.
«Dados estos escándalos y, lo que es más importante, un cambio estructural en el entorno de las tasas de interés, esperaría condiciones de financiamiento mucho más duras para las nuevas empresas tecnológicas, especialmente de los bancos regulados», agregó.
