Ella dice: «Vine a trabajar en inversión de impacto social. Era una industria nueva en ese momento, especialmente en Asia. Cuando surgió la oportunidad en Vietnam, la aproveché de inmediato».
Su contrato era por un año, pero fue suficiente para enamorarse de Vietnam y encontrar la manera de quedarse allí.
Su contrato se amplió y pasaron 10 años, haciendo de Vietnam su segundo hogar.
Tomó un nuevo nombre, Duyen, y empezó a amar usar ao dai (túnica larga tradicional) y comer sopa de fideos de cangrejo con mucha cebolla frita.
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Shuyin Tang con un ao dai morado. Foto cortesía de Shuyin Tang |
Shuyin dijo que las PYME no han recibido mucha atención. Los llamó un segmento descuidado.
«Son demasiado pequeños para los fondos de capital privado (PE), demasiado grandes para las microfinanzas, no se adaptan al modelo de crecimiento de los fondos de capital de riesgo (VC) y no tienen acceso efectivo a préstamos bancarios».
Muchas PYME merecen acceso al capital pero, en su opinión, están gravemente infravaloradas. Además, a diferencia de las startups, también carecen de un ecosistema de apoyo sólido, por lo que dice que quiere un modelo diferente de los fondos tradicionales de capital riesgo y capital privado.
Esa fue su oportunidad de cofundar Beacon Fund.
A diferencia de un fondo de capital de riesgo, debido a que es un fondo de deuda, Beacon no convierte su financiación en capital ni interfiere con la forma en que se administran las empresas.
Beacon Lends también es más flexible que los bancos y presta hasta 2 millones de dólares a mediano plazo contra varios tipos de garantías, como inventarios, cuentas por cobrar, capital social y propiedad intelectual.
Explica: «La historia detrás de las cifras es muy importante. Nos centramos en las fortalezas internas de la empresa y en lo que las empresas pueden lograr, más que en lo que poseen».
Beacon se dirige a las PYME propiedad o dirigidas por mujeres. Según ella, en el caso de las pymes, los desafíos son aún mayores para las lideradas por mujeres, debido a los prejuicios de género y la presión de tener que cuidar de la propia familia.
Pero no invierte exclusivamente en empresas propiedad de mujeres o dirigidas por ellas.
“Caza de cucarachas” durante la pandemia
Su fondo se creó en medio de grandes dificultades en 2020, cuando la pandemia de Covid complicó el entorno macroeconómico.
Muchos inversores han dejado de asignar fondos a los mercados emergentes y las empresas han reconsiderado sus planes de expansión y movilización de capital.
“En una conferencia sobre inversión en deuda privada, describí a las empresas en las que invirtió el fondo como ‘cucarachas’”, recuerda Shuyin.
La falta de acceso al capital ha significado que, en tiempos difíciles, las empresas hayan tenido que centrarse en gran medida en el flujo de caja para sobrevivir. Su resistente existencia se parecía a la de las cucarachas.
“Entonces, mientras la mayoría de los inversores hablaban de perseguir unicornios (startups valoradas en mil millones de dólares), nosotros estábamos persiguiendo cucarachas”.
Con el apoyo inicial de inversores como la Fundación Visa en Estados Unidos y la Fundación Sasakawa para la Paz en Japón, Beacon comenzó a «cazar cucarachas» y se enfrentó a una realidad no tan fácil.
El concepto de inversión crediticia es todavía nuevo en Vietnam. Cuando se trata de recaudar capital, la mayoría de la gente piensa en fondos de capital riesgo. Cuando se piensa en préstamos, domina el miedo a endeudarse.
“Admito que pedir un préstamo puede parecer aterrador a algunos empresarios al principio, pero si las empresas tienen un flujo de efectivo constante y planes de negocios claros, a menudo es una opción más barata que invertir a cambio de capital”, dice.
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Shuyin Tang, cofundador de Beacon Fund. Foto cortesía de Shuyin Tang |
Para ayudar a las empresas a elegir el canal de capital adecuado y encontrar las “cucarachas”, Shuyin anima a los fundadores a preguntarse: ¿Puede mi modelo de negocio duplicar o triplicar los ingresos en un año? ¿Me estoy dirigiendo a un mercado de mil millones de dólares? ¿Quiero salir de mi negocio dentro de 3 a 5 años?
«Si la respuesta a estas preguntas es ‘sí’, quizás VC sea para usted. Si no, vale la pena considerar otras opciones».
En el siguiente paso, Shuyin «hace fluir la arena para encontrar oro» utilizando tres factores principales.
Primero, su fondo considera la capacidad y confiabilidad del equipo fundador de un prestatario potencial.
En segundo lugar, en términos financieros, el fondo examina cuidadosamente los flujos de efectivo de la empresa para garantizar que genere lo suficiente para pagar el préstamo y está listo para coordinarse con la empresa cuando encuentre dificultades.
En tercer lugar, Beacon busca impactos sociales o ambientales mensurables. Además de centrarse en promover la igualdad de género, el fondo también está interesado en otros objetivos de impacto, como hacer que la educación de alta calidad sea más accesible y promover la agricultura sostenible.
Hasta la fecha ha invertido en seis empresas, incluida MindX, un sistema escolar que enseña programación a estudiantes de quinto a duodécimo grado.
Hizo su primer desembolso en noviembre de 2021 y luego participó en una llamada de capital Serie B por un valor total de 15 millones de dólares, liderada por Kaizenvest de Singapur.
El año pasado MindX abrió 18 nuevos centros de formación y sus ingresos aumentaron un 88%, manteniendo flujos de caja positivos. A junio contaba con 41 centros y 9.557 alumnos.
Nguyen Thanh Tung, cofundador de MindX, dice que trabajar con Beacon les ayudó a comprender que hay otras formas más allá de los fondos de capital de riesgo para recaudar capital.
“Al ser un fondo de inversión crediticio, su proceso de trabajo es práctico, minucioso y riguroso, especialmente en términos de indicadores financieros en comparación con los fondos de inversión de capital”.
Nguyen Thi Thu Ha, cofundadora y directora ejecutiva de MindX, dice que esto ha ayudado a la empresa a prepararse bien para una movilización de capital más amplia.
«Las preguntas formuladas por el fondo durante el proceso de evaluación y durante todo el proceso de cooperación realmente nos desafiaron a pensar en nuestra dirección y estrategia comercial».
Dice que este es el valor agregado más allá de obtener un préstamo.
La inversión de impacto social es un sector de rápido crecimiento en el mundo. La Red Global de Inversión de Impacto estimó el tamaño del mercado en 1,164 billones de dólares en 2022, superando la marca del billón de dólares por primera vez.
Beacon recibió recientemente un nuevo impulso. Tras la visita del presidente estadounidense Joe Biden a Vietnam, el fondo, así como dos prestamistas privados vietnamitas, firmaron acuerdos con la Corporación Financiera de Desarrollo Internacional de Estados Unidos, que prometió 50 millones de dólares a Beacon para invertir en empresas.
Shuyin y su equipo siguen buscando nuevos negocios.
Están profundamente interesados en los sectores de educación y salud porque tienden a tener flujos de efectivo estables y predecibles y necesitan capital para expandirse y crear impacto social.
En 2015, Shuyin fue nombrada una de las «100 mujeres influyentes» de Australia por la Australian Financial Review.
Además de cofundar Beacon, también forma parte de las juntas directivas del Equality Fund y del Impact Investment Council de la Global Private Capital Association, y es presidenta del jurado de Asia Central y del Sur de la Iniciativa de Mujeres Cartier.
Cuando se le pregunta cómo una mujer maneja un negocio además de asumir tantas tareas, dice que el primer requisito es cuidarse y aprender a administrar su tiempo y energía porque son los recursos más preciados.
«Algunos podrían decir que es egoísta, pero sólo si te cuidas a ti mismo aparecerás ante los demás y ante el mundo como quieres».
