PayPal firma otra gran asociación con la inteligencia artificial.
PayPal (PYPL +1,97%) Las acciones subieron después de que la compañía arrojara sólidos resultados en el tercer trimestre y anunciara una nueva asociación con OpenAI. Esto sigue a un anuncio de asociación anterior con Alfabetoen el que las dos empresas colaborarán en el “comercio de agentes”, incluidos agentes de compras con inteligencia artificial (IA) para ayudar a los consumidores a comprar y descubrir nuevos productos. A pesar del aumento de precios, las acciones todavía han bajado aproximadamente un 14% en lo que va del año.
Echemos un vistazo más de cerca a los resultados de PayPal y la asociación OpenAI para ver si las acciones tienen aún más ventajas a partir de ahora.
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Apostando todo a la inteligencia artificial
Si bien PayPal tuvo un buen desempeño, la gran noticia fue su asociación con OpenAI. PayPal adoptará el protocolo Agentic Commerce de OpenAI, que permitirá a los usuarios de ChatGPT realizar pagos inmediatamente con PayPal al realizar compras en el chatbot. Como parte de la asociación, PayPal también realizará el procesamiento de pagos para los comerciantes que utilicen OpenAI Instant Checkout. PayPal también ampliará su uso de la API de OpenAI para facilitar el desarrollo de productos.
Con el acuerdo, PayPal se convertirá en la primera billetera de pagos incorporada a ChatGPT. El acuerdo también permitirá a los comerciantes de PayPal vender en ChatGPT con sus inventarios listados en la plataforma, mientras que los actuales titulares de billeteras de PayPal podrán comprar artículos directamente desde ChatGPT.
En cuanto a los resultados, los ingresos de PayPal aumentaron un 7% a 8.420 millones de dólares, mientras que las ganancias por acción (BPA) ajustadas aumentaron un 12% a 1,34 dólares. Esto superó el beneficio por acción ajustado de 1,20 dólares sobre unos ingresos de 8.240 millones de dólares esperados por los analistas.
El margen de transacción en dólares, que son las ganancias que obtiene de cada pago que procesa (similar a las ganancias brutas), aumentó un 6% a 3.870 millones de dólares. Esta es una de las métricas más seguidas para PayPal, ya que antes de que su nuevo CEO asumiera el cargo, gran parte del crecimiento de sus ingresos procedía de flujos de ingresos de bajo margen bruto.
Los volúmenes totales de pagos (TPV) crecieron un 8% hasta los 458.100 millones de dólares. El TPV de los pagos con la marca PayPal aumentó un 8% en moneda constante, mientras que Venmo aumentó un 14%. Su TPV sin marca Braintree aumentó un 6%.
Las transacciones de pago cayeron un 5% a 6.300 millones, mientras que las transacciones de pago por cuenta activa cayeron un 6% a 57,6 en los últimos 12 meses. Esto se debe en gran medida a la pérdida de transacciones de Braintree de bajo margen. Excluyendo plataformas de terceros que utilizan principalmente Braintree, como comprarel número de transacciones de pago aumentó un 7% y un 5% por cuenta activa.
Las cuentas activas aumentaron un 1% año tras año a 438 millones. Las cuentas activas mensuales aumentaron un 2% a 227 millones.
De cara al futuro, la compañía espera que el BPA ajustado para el cuarto trimestre esté entre 1,27 y 1,31 dólares. Espera un crecimiento del margen de transacciones en dólares del 2% al 5% en un rango de 4.020 millones de dólares a 4.120 millones de dólares. Señaló que hay una disminución en el gasto de los consumidores tanto en Estados Unidos como en Europa.
Para todo el año, elevó su pronóstico de EPS ajustado a un rango de $5,35 a $5,39, frente a una estimación anterior de $5,15 a $5,30. La nueva estimación representa un crecimiento de entre el 15% y el 16%. Se espera que el margen de transacción en dólares aumente entre un 5% y un 6%, hasta alcanzar entre 15.450 y 15.550 millones de dólares, frente a 15.350 y 15.500 millones de dólares.
Fuente de la imagen: Getty Images.
¿Es demasiado tarde para comprar acciones?
PayPal está tratando de crecer de una manera decididamente anticuada y con innovación de inteligencia artificial de vanguardia. Seguimos viendo una fuerte adopción de tarjetas de crédito y débito físicas, así como del “compre ahora, pague después”. Esto es decididamente de baja tecnología. Al mismo tiempo, sus recientes asociaciones con Alphabet y OpenAI lo han preparado para la próxima gran tendencia del comercio electrónico impulsado por IA.
En cuanto a la valoración, la acción cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) futura de aproximadamente 13 veces las estimaciones de los analistas para 2026 y una relación precio-beneficio-crecimiento (PEG) de 1,1. Se trata de una valoración muy atractiva para una empresa que parece estar al borde de un punto de inflexión tras los acuerdos con OpenAI y Alphabet.
Por lo tanto, creo que los inversores pueden seguir comprando acciones en los niveles actuales.
