OpenAI ha firmado un acuerdo en la nube por 38.000 millones de dólares con Amazon Web Services.
Algunas personas sienten una atracción natural por el centro de atención. En el mundo de las inversiones, personalidades como Morgan Chase El director ejecutivo, Jamie Dimon, puede mover los mercados basándose en un solo comentario durante una entrevista. tesla El director ejecutivo, Elon Musk, puede influir en el sentimiento de los inversores con una publicación en las redes sociales.
Cuando se trata de inteligencia artificial (IA), quizás nadie reciba más atención que Sam Altman, director ejecutivo del fabricante de ChatGPT OpenAI. El 3 de noviembre, OpenAI anunció una asociación de 38 mil millones de dólares con el gigante del comercio electrónico y la nube. Amazonas (AMZN 1,91%).
Analicemos cómo este acuerdo beneficia a ambas empresas y evaluemos por qué es de tanta importancia estratégica a medida que la inversión en infraestructura de IA continúa acelerándose.
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Amazon es el líder en hiperescaladores en la nube
Según datos recopilados por Statista, Amazon Web Services (AWS) es el mayor proveedor de infraestructura en la nube, con una cuota de mercado del 30% al final del segundo trimestre. Los AWS finales son microsoft Azure y Google Cloud Platform (GCP), que tienen una cuota de mercado del 20% y el 13% respectivamente.
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OpenAI y Amazon profundizan su relación
Tras el lanzamiento comercial de ChatGPT en noviembre de 2022, OpenAI se vinculó estrechamente con la plataforma Microsoft Azure a través de una inversión multimillonaria en la empresa por parte del desarrollador de Windows.
Sin embargo, Altman ha tenido la misión a lo largo de 2025 de forjar asociaciones con proveedores de nube alternativos. Durante el verano, OpenAI amplió su alcance asociándose con AlfabetoPCG. La empresa también aprovecha Oráculoservicios de infraestructura en la nube de.
El fundamento estratégico detrás de estos acuerdos es simple: los desarrolladores de IA buscan diversificar sus protocolos informáticos en un esfuerzo por reducir la dependencia de un único proveedor de capacidades. Uno de los rivales más cercanos de OpenAI, Anthropic, está utilizando un manual similar. Recientemente firmó un acuerdo importante con Google Cloud, lo que indica una migración desde AWS.
A principios de este año, se integraron algunos modelos OpenAI en Amazon Bedrock. Dado el éxito de esta implementación, OpenAI está duplicando su relación con AWS, esta vez comprometiendo un gasto en infraestructura por valor de 38 mil millones de dólares.
Según la estructura del acuerdo, OpenAI accederá a cientos de miles de grupos de NVIDIA Chips AWS GB200 y GB300. Al asociarse con Amazon, OpenAI ahora puede contar con el apoyo de los tres principales hiperescaladores de la nube para acelerar sus cargas de trabajo de capacitación e inferencia.
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¿Las acciones de Amazon son una compra en este momento?
El siguiente gráfico ilustra las relaciones precio-beneficio (P/E) entre los principales proveedores de nube. A primera vista, el P/E adelantado de Amazon de 36 podría sugerir que las acciones se cotizan con prima. Sin embargo, una mirada más cercana revela una historia más matizada.
Datos del ratio ORCL PE (en adelante) de YCharts.
Durante los primeros meses del año, la valoración de Amazon se contrajo bruscamente, alimentada por las preocupaciones sobre cómo las nuevas políticas arancelarias del presidente Donald Trump afectarían el negocio de comercio electrónico de la empresa.
Durante este período, Microsoft contaba con el múltiplo más alto de este grupo. Sin embargo, más recientemente, la confianza de los inversores se ha desplazado hacia Oracle, Alphabet y Amazon, lo que ha dado lugar a una notable expansión de las valoraciones en los tres. Mientras tanto, Microsoft se contrajo alrededor de julio y se ha mantenido relativamente estable desde entonces.
¿Qué impulsa estas dinámicas? En mi opinión, todo se remonta a las acciones del CEO de Altman y OpenAI para profundizar los vínculos con otros hiperescaladores y diversificar constantemente las necesidades de capacidad de la empresa más allá de Microsoft.
Creo que el acuerdo de 38.000 millones de dólares con OpenAI permite a Amazon fortalecer sus ventajas competitivas frente a empresas como Google Cloud y Azure, lo que podría impulsar un crecimiento acelerado de las ganancias en medio del auge de la infraestructura de IA.
La configuración actual de Amazon parece convincente, ya que se encuentra en una coyuntura única entre crecimiento y valor. Los inversores con un horizonte temporal a largo plazo podrían utilizar Amazon como una oportunidad de primera línea para comprar y mantener antes de que las ambiciones de IA de la compañía se hagan cargo.
JPMorgan Chase es socio publicitario de Motley Fool Money. Adam Spatacco tiene posiciones en Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia y Tesla. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, JPMorgan Chase, Microsoft, Nvidia, Oracle y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 de $ 395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 de $ 405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
