Evercore ISI jefe de investigación de Internet Marco Mahaney adoptó un tono cauteloso a corto plazo hacia las Big Tech, al tiempo que destacó valoraciones atractivas y ventajas a largo plazo impulsadas por la IA.
Las perspectivas del segundo trimestre se ven atenuadas por los recortes en el presupuesto publicitario
Dijo que estos recortes podrían afectar a las plataformas que dependen tanto del marketing de marca como del marketing de resultados. Si bien enfatiza que esto refleja un comportamiento corporativo cauteloso más que un cambio estructural, espera que las empresas se guíen de manera más conservadora para el trimestre de junio si las condiciones actuales persisten.
Valoraciones atractivas a pesar de las dificultades macroeconómicas
El ciclo de inversión en IA impulsa el crecimiento a largo plazo
Mahaney dijo que la creciente intensidad de capital refleja un ciclo de inversión en curso más que un cambio estructural en la economía tecnológica. Espera que 2026 –o potencialmente 2027– marque el pico de intensidad de CapEx o el punto más bajo del flujo de caja libre, después del cual el crecimiento del gasto debería moderarse.
En un horizonte de tres a cinco años, cree que las empresas pueden volver a obtener altos rendimientos sobre el capital invertido, respaldadas por oportunidades significativamente ampliadas impulsadas por la IA. A pesar de la cautela a corto plazo, dijo que la configuración a largo plazo sigue siendo atractiva para los inversores dispuestos a mirar más allá de la volatilidad a corto plazo.
Acción del precio: Las acciones de Meta Platforms subieron un 1,78% a 674,27 dólares el miércoles, las acciones de Alphabet se cotizaban a 332,89 dólares y las acciones de Amazon.com bajaron un 0,44% a 247,93 dólares en el momento de la publicación, según datos de Benzinga Pro.
Imagen vía Shutterstock
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