Ambas empresas de tecnología están financiando proyectos masivos de inteligencia artificial y podrían obtener fuertes retornos a largo plazo de estas inversiones. Pero en una comparación directa, un título supera al otro.
Ambos Alfabeto (¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ +0,75%) (GOOGL +0,65%) Y Metaplataformas (MEDIO +5,63%) están en el centro de dos debates importantes entre los inversores: ¿qué tan rápido IA (inteligencia artificial) el gasto está aumentando y qué plataformas pueden convertir ese gasto en un crecimiento duradero y rentable.
Pero, ¿cuál de estas dos acciones es mejor comprar hoy? Esta es una pregunta oportuna, ya que el especialista en redes sociales Meta publicará sus resultados del cuarto trimestre a finales de este mes, y el gigante de las búsquedas en línea Alphabet publicará sus resultados a principios de febrero. Por supuesto, no hay forma de saber cómo se moverán las acciones cuando informen sus ganancias, pero ayuda tener una buena comprensión de las empresas y sus valoraciones incluidas en sus informes.
Fuente de la imagen: Getty Images.
En última instancia, creo que la elección entre los dos se reduce a si la menor valoración de Meta compensa completamente a los inversores por algunas de sus desventajas en comparación con Alphabet, es decir, su negocio menos diversificado.
Alphabet: el negocio más diversificado
Alphabet aumentó sus ingresos un 16% año tras año en el tercer trimestre de 2025 a 102.300 millones de dólares. Por supuesto, el principal impulsor de los ingresos generales de Alphabet siguen siendo sus servicios principales de Google con publicidad, donde los anuncios de búsqueda y YouTube experimentaron un crecimiento de dos dígitos en el tercer trimestre.
El cambio de hoy
(0,75%) $2.46
Precio actual
$330.84
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
$4,0 billones
Rango del día
$328,88 -$335.21
Autonomía 52 semanas
$142,66 -$341.20
Volumen
20M
Volumen medio
23M
Margen bruto
59.18%
Rendimiento de dividendos
0,25%
Pero lo fuerte del negocio de Alphabet es que cuenta con un componente no publicitario importante y de rápido crecimiento: Google Cloud. Los ingresos por computación en la nube de Alphabet aumentaron un 34 % año tras año hasta aproximadamente 15.200 millones de dólares en el trimestre. Esto superó el crecimiento de los servicios de Google del 14% año tras año. Por supuesto, los ingresos por servicios de Google durante el trimestre de 87.100 millones de dólares todavía dominaban el negocio de Google Cloud. Pero Google Cloud ahora es lo suficientemente grande como para ser una parte importante de la tesis de inversión. Por supuesto, este crecimiento conlleva gastos. En su actualización del tercer trimestre, la administración elevó su perspectiva de gasto de capital para 2025 a un rango de 91 mil millones de dólares a 93 mil millones de dólares.
Con un negocio tan sólido, Alphabet disfruta de una valoración superior. Las acciones cotizan a una relación precio-beneficio de 32, muy por encima del múltiplo de Meta de 27.
Meta: el negocio de más rápido crecimiento
El último trimestre de Meta muestra un modelo de negocio más simple (que depende casi por completo de los ingresos publicitarios generados en sus plataformas de redes sociales), pero también un crecimiento más rápido. Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 26% año tras año a 51.200 millones de dólares. Además, el alma del negocio de Meta: los usuarios, se mantuvo saludable. El total de usuarios activos diarios de Meta en todas sus aplicaciones aumentó un 8% año tras año a 3,540 millones.
El cambio de hoy
(5.63%) $34,52
Precio actual
$647,48
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
1,6 billones de dólares
Rango del día
$626.55 -$648.22
Autonomía 52 semanas
$479,80 -$796.25
Volumen
1,7 millones
Volumen medio
19M
Margen bruto
82.00%
Rendimiento de dividendos
0,32%
Meta también explicó cómo está produciendo ese crecimiento: las impresiones de anuncios aumentaron un 14% año tras año, mientras que el precio promedio por anuncio aumentó un 10%. Esto fue «impulsado en gran medida por un mejor desempeño publicitario», que atrajo una mayor demanda de publicidad, dijo Susan Li, directora financiera de Meta, durante la conferencia telefónica sobre las ganancias del tercer trimestre de la compañía.
Por supuesto, Meta también gasta mucho. Los gastos de capital en el tercer trimestre fueron de 19.400 millones de dólares, y la administración ha llevado los gastos de capital para todo el año 2025 a entre 70.000 y 72.000 millones de dólares.
Esta es la mejor acción de crecimiento de IA para comprar ahora mismo
¿Qué acción es la mejor para comprar? Creo que la respuesta se reduce a dos cosas: evaluación y crecimiento.
Al momento de escribir este artículo, Meta cotiza a alrededor de 21 veces las ganancias futuras (pronóstico de consenso de los analistas para las ganancias durante los próximos 12 meses), mientras que Alphabet cotiza más cerca de 29 veces las ganancias futuras.
En última instancia, Meta ofrece un mejor precio por el crecimiento que están obteniendo los inversores hoy. Sí, Alphabet cuenta con un negocio más diversificado con una poderosa unidad de Google Cloud, pero el negocio general de Meta está creciendo mucho más rápido que el de Alphabet.
Sin embargo, Alphabet también es un gran negocio y una acción sólida. Su negocio más diversificado, más la tasa de crecimiento del 34% de Google Cloud, pueden justificar que los inversores paguen un múltiplo más alto del que pagan por un modelo más centrado en la publicidad. Pero la brecha de valoración entre los dos es simplemente demasiado grande para recomendar Alphabet sobre Meta.
Por supuesto, existen riesgos para ambas empresas. Ambos, por ejemplo, están sujetos a un escrutinio regulatorio regular. Y ambas empresas dependen en gran medida de los ingresos por publicidad, que a su vez dependen en gran medida del entorno macroeconómico. Además, ambas empresas de tecnología están sujetas a posibles interrupciones. Sin embargo, en general, creo que la valoración más barata de Meta hace un mejor trabajo al valorar los riesgos que enfrenta.
