Los mercados siempre están en constante cambio, caminando aleatoriamente entre ganancias y pérdidas, pero a veces los factores macro conspiran para crear una volatilidad sostenida. En 2022, vimos restricciones de suministro inusuales (problemas persistentes en la cadena de suministro posterior al coronavirus, un mercado laboral persistentemente ajustado y la invasión de Ucrania por parte de Rusia) que convergen con una alta demanda, en parte impulsada por un fuerte estímulo gubernamental durante los primeros dos años de la pandemia. Sin embargo, sabemos que las nuevas empresas tecnológicas capearán la tormenta.
En marzo de 2022, justo después de que Rusia invadiera Ucrania, la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés para combatir la inflación (el primer aumento en más de tres años), el resultado inevitable de demasiados dólares en busca de muy pocos bienes y servicios. En última instancia, la mera complejidad de la superposición de riesgos contribuyó a la volatilidad, ya que los inversores se vieron obligados a ajustar constantemente sus suposiciones.
Los factores macro que impulsan la volatilidad
Para las nuevas empresas tecnológicas, este nuevo entorno es obviamente un desafío: los clientes comerciales están recortando costos y atrincherándose mientras la Reserva Federal promulga medidas agresivas para combatir la inflación, y los consumidores sienten simultáneamente la presión de la inflación y los altos costos de los préstamos. Del mismo modo, esta es una temporada de problemas económicos para las empresas: los altos costos de endeudamiento y la demanda reducida están comprimiendo los márgenes, y algunas industrias enfrentan una escasez persistente de mano de obra.
Sin embargo, para las nuevas empresas que venden a las empresas, este dolor crea nuevas oportunidades a medida que las empresas con visión de futuro buscan soluciones técnicas permanentes a estos problemas cíclicos.
La calma dentro de la tormenta para empresas emergentes
Las ganancias de productividad del software, que han sido difíciles de discernir en la última década, se volverán deslumbrantemente evidentes a medida que la nueva IA, como ChatGPT, elimine todo tipo de trabajo pesado. Cada empleado ahora comandará un pequeño ejército de asistentes de IA que entienden un lenguaje natural complejo, sin necesidad de código.
Para elegir solo un ejemplo, considere que los empleados pueden consultar directamente los lagos de datos utilizando lenguaje natural, disfrutando de un nivel de acceso previamente reservado para científicos de datos con habilidades especializadas. Cualquier startup podrá incorporar los últimos modelos de lenguaje grande en sus productos utilizando las herramientas proporcionadas por Microsoft y Google. (Se informa que Microsoft está invirtiendo $ 10 mil millones en OpenAI, que lanzó ChatGPT a fines del año pasado y creció a 1 millón de usuarios en solo una semana).
Una recesión también puede catalizar proyectos de «mejoras en el hogar» que las empresas han estado postergando.
Por ejemplo, ahora es un buen momento para una actualización de ciberseguridad, especialmente a la luz de los recientes ataques de alto perfil y los ataques de ransomware en curso. (LastPass, una empresa de software basada en la nube para almacenar contraseñas, sufrió una intrusión importante a través de una computadora portátil no segura de un empleado). mercado.
La importancia de la tecnología en un mercado laboral persistentemente ajustado
Para que las empresas retengan el talento, especialmente los trabajadores más jóvenes, la tecnología que permite el trabajo remoto es crucial. Una característica extraña de la recesión actual es el mercado laboral persistentemente ajustado. Incluso después de los aumentos agresivos de la Reserva Federal, el desempleo general en los EE. UU. permanece en un mínimo histórico, mientras que algunas industrias enfrentan una grave escasez de mano de obra.
La pandemia fue un experimento gigante (y en su mayoría exitoso) en el trabajo desde casa, con el resultado de que los trabajadores ahora esperan tal flexibilidad. Para las nuevas empresas tecnológicas, la buena noticia es que se necesita una amplia gama de tecnología para el trabajo remoto, no solo herramientas de comunicación, sino también cualquier cosa que ayude a las personas a colaborar de forma asincrónica y cualquier cosa que haga que el software basado en la nube sea más seguro y fácil de usar.
Un cambio en las preferencias de los inversores
De cara al futuro, la automatización robótica muestra una gran promesa. Hace poco me reuní con el director ejecutivo de una empresa de Fortune 500, quien compartió cómo la pandemia había acelerado sus planes para automatizar varias fábricas. Su plan original había sido actualizar para 2030, pero la escasez de mano de obra y el riesgo de cuarentenas mejoraron drásticamente la economía de una gran inversión inicial en robótica.
Este CEO explicó que un efecto secundario de la automatización robótica es una mejor visibilidad del proceso de fabricación. La visibilidad agilizará tanto las operaciones como la gestión de la cadena de suministro, cosas que debe hacer de todos modos en este nuevo entorno menos indulgente.
A medida que los robots se vuelvan más inteligentes, livianos y económicos, espero que continúen moviéndose más allá de las fábricas y hacia oficios especializados, atención médica e incluso aplicaciones de consumo. (¡Algún día miraremos hacia atrás al Roomba original y nos reiremos!)
Las implicaciones para las nuevas empresas tecnológicas
Para las nuevas empresas tecnológicas, no hay duda de que las preferencias de los inversores han cambiado, y un énfasis excesivo histórico en el crecimiento de primera línea ha sido reemplazado por un enfoque más disciplinado en (un camino hacia) la rentabilidad. Parte de este cambio se debe al impacto de una política monetaria más estricta en las acciones tecnológicas. En 2022, el compuesto Nasdaq cayó más del 30 %, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a corto plazo aumentó al 4,5 %. En algún momento, la Fed finalmente se relajará, pero es poco probable que las tasas a corto plazo vuelvan a cero en el corto plazo.
Para concluir
Los días de depender únicamente de la recaudación de fondos para sobrevivir han terminado. Para las nuevas empresas que resuelven problemas de clientes reales, este será un desarrollo bienvenido ya que los competidores con exceso de fondos abandonan el mercado. Los fundadores también descubrirán que al convertirse antes en empresas sostenibles, dependen menos de los caprichos de los inversores y tienen más control de sus destinos.
Mi consejo de despedida para los fundadores es este: Abracen estas aguas agitadas porque crean nuevos problemas para resolver para sus clientes. El viejo equilibrio de dinero fácil y valores de activos inflados ha pasado y, en última instancia, eso es bueno para todos.
Créditos de las imágenes destacadas: Annie Spratt; Unsplash; ¡Gracias!
