AMD acaba de marcar un Acuerdo de Inteligencia Artificial (AI) con Openi. Pero hay un problema que los inversores deben entender.
Diseñador de chips Dispositivos micro avanzados (AMD 6.15%) Acabo de firmar una Asociación de Inteligencia Artificial (AI) con el fabricante de ChatGPT, pero los inversores no deben esperar grandes ventas directamente fuera de la puerta.
El contrato de Openi es realmente un gran problema. Sin embargo, el reloj de ingresos no comienza hasta la segunda mitad de 2026, con la rampa real a seguir en 2027. Cada tramo en la escala de Gigawatt del instinto MI450 de AMD y las instalaciones de Rack Helios podrían traducirse en miles de millones con los ingresos del centro de datos de dos dígitos que se relacionaron con el I Fuiathered. Solo tienes que dedicar algo de tiempo para llevar a sus patos a crecer los números de la fila.
La AI AI de SuperHighway no se abrirá hasta finales de 2026
AMD finalmente está obteniendo luz verde para construir una autopista Ai A A 6-Gigawatt con Openi. Pero lleva tiempo llevar a cabo un proyecto tan grande.
La rampa se abre a fines de 2026, cuando los primeros sistemas AMD MI450/Helios van en vivo. El tráfico realmente comienza a moverse en 2027, cuando cada nuevo carril, instinto de chips Elios, puede agregar muchos mil millones de ingresos anuales una vez tarareados a gran escala. La gerencia de AMD establece que la asociación agregará más de $ 100 mil millones a las ventas de la compañía en los «próximos años», incluidos los envíos de OpenII directo y un abrumador acuerdos adicionales inspirados en el anuncio de esta semana.
El límite de velocidad y las millas se cocinan en un conjunto complejo de accionistas justificados: OpenII desbloquea la maduración en función de las distribuciones de chips efectivos y los objetivos del precio de las acciones AMD.
Si se logran todos los objetivos, OpenAI podría adquirir hasta 160 millones de acciones AMD en cinco años. Esto es alrededor del 10% de los 1.600 millones de acciones que AMD tiene en circulación hoy. El tramo final entra en vigencia cuando las acciones de AMD alcanzan $ 600 por acción. Se trata de triplicar el precio de cierre del título el 6 de octubre.
Ya sea que Openi se vuelva público o no, esta estructura ofrece incentivos para los servicios basados en el mercado de empresas privadas. Es un excelente camino a la AMD y una ruta real alrededor de los costosos peajes de Nvidia, pero es un largo viaje de automóviles con mantenimiento programado, no una rotura instantánea.
AMD y Opere aún pueden ver a otras personas
Básicamente, este contrato no es una divulgación. AMD puede vender MI450/Helios a cualquier persona y Openi continuará comprando aceleradores de inteligencia artificial de Nvidia (NVDA 1.58%) (y quizás otros) porque el mundo necesita cada onza de cálculo de inteligencia artificial puede lograr hoy en día.
Está viendo que el sector se mude a una fase de múltipleser, menos obviamente dominado por Nvidia, más sobre el segundo turista y en la gestión del costo total de la propiedad. La industria del acelerador de inteligencia artificial de repente parece más competitiva. Los chips de instinto AMD pueden no ganar muchas cabezas de rendimiento de la cabeza a cabeza contra la familia Nvidia Blackwell, pero las matemáticas a menudo cambian cuando el consumo de energía se incluye en tales cálculos.
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El efecto dominó: ¿Quién es el siguiente en la fila para comprar chips AMD?
Rivales como antrópico, x, se abrirán, Medio PlataformasO Alfabeto¿Google sigue con grandes pedidos de AMD? Es difícil de decir, y en parte ya podría suceder a puerta cerrada. Es correcto decir que Openi tiende a dar el tono en el mercado de IA, y otros tienden a seguir el ejemplo cuando el fabricante de ChatGPT da un gran paso.
Wall Street se apresuró a adoptar las noticias en ambos sentidos. La AMD de acciones ha alcanzado un nuevo máximo de todos los tiempos con el anuncio, probablemente por una buena razón: este acuerdo es una validación real y una línea de vista más clara para los grandes dólares de IA para el perdedor a la máquina de chips.
Solo tiene que dedicar algo de tiempo para expandirse al máximo, ya que las ventas de Openi no comenzarán a fluir hasta la segunda mitad de 2026. Pero sabe lo que la paciencia dice que es una virtud, especialmente en Wall Street. Los flujos de ingresos de AI Grandi y Juicy están llegando a la calle, pero no de inmediato.
Anders Bylund tiene posiciones de alfabeto y nvidia. Motley Fool tiene posiciones y recomienda micro dispositivos, alfabeto, destino avanzado y plataformas NVIDIA. The Motley Fool tiene una política de popularización.
