El acuerdo de AMD con OpenAI le da a Nvidia un desafío necesario en chips de IA

En los años 90, cuando Intel dominaba el mercado de chips para PC, que el fabricante de semiconductores necesitaba Microdispositivos avanzados existir como un número válido 2 para evitar ser acusado de comportamiento monopolístico.

Casi tres décadas después, AMD podría desempeñar un papel similar NVIDIAque controla más del 90% del mercado de unidades de procesamiento de gráficos utilizadas para cargas de trabajo de IA.

Cuando AMD anunció un acuerdo el lunes que le permitiría vender GPU por valor de miles de millones de dólares a OpenAI, se anunció como un rival serio capaz de tomar parte en el mercado de rápido crecimiento de chips de IA, dijeron los analistas.

“En este momento, Nvidia tiene casi un monopolio, y AMD tiene una participación de un solo dígito en el mercado de 250 mil millones de dólares” para el silicio de los centros de datos de IA, dijo Mandeep Singh, analista senior de Bloomberg Intelligence.

Hasta ahora, Nvidia y OpenAI han definido la nueva era de la inteligencia artificial.

Las ventas de GPU de Nvidia han elevado la capitalización de mercado de la empresa a 4,5 billones de dólares. La valoración de OpenAI en el mercado privado ha aumentado a 500 mil millones de dólares, impulsada por la popularidad de ChatGPT y los planes hiperagresivos de la compañía para construir centros de datos.

Nvidia es un importante inversor en OpenAI y el mes pasado acordó invertir hasta 100.000 millones de dólares en la construcción de la infraestructura de la startup de IA.

Si bien AMD es un retador muy distante, la acción también ha sido una de las favoritas de Wall Street debido a las promesas de la compañía en inteligencia artificial y las expectativas de que sus GPU serán compradas con entusiasmo por los clientes. Pero hasta su anuncio con OpenAI esta semana, el repunte de AMD se basó en gran medida en la esperanza.

Las acciones de AMD subieron un 24% el lunes, su mayor ganancia desde 2002. Han subido un 89% este año en comparación con el aumento del 40% de Nvidia.

El control de Nvidia sobre el floreciente mercado era tan extenso que en septiembre del año pasado, durante los últimos días de la administración Biden, la compañía supuestamente fue citada por el Departamento de Justicia, aunque éste negó el informe. La senadora Elizabeth Warren, demócrata por Massachusetts, envió una carta a la unidad antimonopolio del Departamento de Justicia en ese momento abogando por una investigación.

El crecimiento de la empresa, escribió, «fue impulsado por el uso por parte de Nvidia de tácticas anticompetitivas que sofocaron la competencia y enfriaron la innovación». Nvidia dijo en ese momento que ganó por mérito.

El acuerdo anunciado el lunes por OpenAI y AMD podría cambiar la dinámica competitiva.

Se espera que el acuerdo proporcione a AMD ingresos de «miles de millones de dos dígitos» a partir de la segunda mitad del próximo año. OpenAI podría incluso terminar poseyendo el 10% de AMD si las acciones alcanzan los objetivos de precios durante un período de años.

La directora ejecutiva de AMD, Lisa Su, describió el acuerdo como «win-win» en una llamada con periodistas y dijo que es una prueba de que los chips de su empresa son lo suficientemente rápidos y tienen un precio para competir con los de Nvidia.

Describió el compromiso de OpenAI como una «señal clara» de que las GPU y el software de AMD ofrecen el rendimiento y el valor económico «requeridos para las implementaciones a gran escala más exigentes».

El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, dijo el miércoles en Squawk Box de CNBC que el acuerdo OpenAI-AMD fue «único y sorprendente».

«Me sorprende que hayan donado el 10% de la empresa incluso antes de construirla», dijo Huang.
«Supongo que es inteligente», dijo Huang.

El pacto también permite a OpenAI demostrar que sus contratos e inversiones con proveedores como Nvidia no son exclusivos, para evitar posibles consecuencias antimonopolio. El director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, dijo en las redes sociales que cualquier chip AMD sería «incremental» para las compras de Nvidia y que «el mundo necesita mucha más informática».

“Hasta donde yo sé, ninguna de estas cosas son contratos exclusivos que bloquean caminos a otros competidores”, dijo Alden Abbott, investigador principal del Centro Mercatus y ex asesor general de la Comisión Federal de Comercio. «No veo ningún argumento a corto plazo para la monopolización o cartelización de los proveedores de IA».

Los representantes de Nvidia, AMD y OpenAI declinaron hacer comentarios.

Cuando se trata de Washington, D.C., los reguladores no son la única preocupación. Esa presión parece haber disminuido este año bajo el Departamento de Justicia de la administración Trump.

Más bien, los inversores en semiconductores están preocupados por los posibles aranceles, en particular los aranceles de la Sección 232 centrados en los chips. El presidente Donald Trump ha dicho que los aranceles, que aún no han entrado en vigor, duplicarán el precio de los chips importados. Pero en agosto, el presidente introdujo una importante exención.

«Si estás construyendo en Estados Unidos o te has comprometido a construir -sin duda comprometido a construir en Estados Unidos- no habrá ningún cargo», dijo Trump en un evento para anunciar Manzana inversiones. El plan de acción de IA de la administración Trump empuja a Estados Unidos a exportar tecnología de IA «completa» al extranjero para que pueda convertirse en el estándar mundial.

Ed Mills, analista de políticas de Raymond James en Washington, dijo que no está del todo claro qué se beneficiará de la exención, y agregó que la inversión de OpenAI en AMD podría terminar siendo una «rampa de salida» para la compañía.

Nvidia y OpenAI ya han desempeñado un papel importante en las ambiciones de IA de Trump, ya que se asociaron Oráculo en enero, cuando el presidente anunció el Proyecto Stargate, un plan para invertir hasta 500 mil millones de dólares en infraestructura de inteligencia artificial estadounidense.

En el acuerdo con AMD, OpenAI utilizará los sistemas Instinct MI450 de la compañía, que comenzarán a distribuirse el próximo año. Es la primera vez que AMD ofrece un sistema «a escala de rack», no solo chips individuales, y eso significa que AMD es la única empresa, además de Nvidia, que ofrece una pila completa de tecnologías de hardware de IA.

«Gracias a la compra de OpenAI por parte de AMD, ahora tenemos una carrera multijugador que parece estar dominada por Nvidia», dijo Mills. «Así que estamos ampliando el número de empresas estadounidenses que podrán competir en la producción de esa tecnología estadounidense».

También está la cuestión de China.

Tanto Nvidia como AMD tienen productos de inteligencia artificial específicos de China cuyo envío ha sido prohibido por el gobierno de Estados Unidos en la segunda economía más grande del mundo, que es un importante centro de investigación de inteligencia artificial. La administración Trump cambió de rumbo durante el verano y dijo que las empresas podrían exportar chips si pagaban al gobierno estadounidense el 15% de sus ingresos, pero aún necesitaban licencias de exportación.

Se espera que Trump se reúna con el presidente chino Xi Jinping en el foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico a finales de este mes. Informes recientes sugieren que China podría comprometerse a invertir 1 billón de dólares en Estados Unidos, y Mills dijo que chips de IA de alto precio podrían ser parte del acuerdo.

Históricamente, AMD ha minimizado la competencia con Nvidia y, en cambio, ha señalado la oportunidad potencial en la inteligencia artificial. La compañía dijo recientemente que el mercado de chips de IA podría valer 500 mil millones de dólares para 2028, y esta semana dijo que el acuerdo con OpenAI equivale al menos a “decenas de miles de millones de dólares en ingresos”.

«Creo que pueden alcanzar entre el 15% y el 20% de participación de mercado en un mercado de 500 mil millones de dólares, mientras que antes no tenían ninguna posibilidad», dijo Singh de Bloomberg.

Puede que la administración Trump no esté tan preocupada por las cuestiones antimonopolio, pero Nvidia y AMD se encuentran en las primeras etapas de una batalla que se espera que dure muchos años, y se desconoce quién estará en la Casa Blanca después de que termine el segundo mandato de Trump.

Los reguladores antimonopolio han prestado mucha atención al mercado en el pasado. La última vez que AMD jugó un papel secundario en términos de chips, Intel fue el gigante de la industria.

La FTC abrió una investigación sobre Intel en 1991, examinando posibles prácticas anticompetitivas en el mercado de PC, y AMD presentó una demanda antimonopolio de 2.000 millones de dólares contra la empresa ese año. La FTC nunca presentó cargos y AMD e Intel finalmente resolvieron el caso.

Ahora AMD vale aproximadamente el doble que Intel. Y, después de una serie de acuerdos, el mayor accionista de Intel es el gobierno de Estados Unidos, seguido no muy lejos por Nvidia.

RELOJ: El frenesí empresarial de OpenAI