Según Gil Luria, analista de DA Davidson, varias empresas importantes de IA podrían estar en riesgo si OpenAI no recibe «ayuda» del gobierno federal. Los grandes acuerdos tecnológicos de OpenAI han ayudado a impulsar el exitoso repunte del S&P 500 este año. Pero la compleja red de acuerdos de financiación firmados por OpenAI, el propietario del bot ChatGPT, con otras empresas de tecnología y chips ha llevado a algunos inversores a cuestionar los acuerdos de financiación de los proveedores y la naturaleza conectada del ecosistema de IA. Los inversores están vigilando especialmente de cerca a las empresas que podrían estar expuestas a cualquier debilidad en el gasto relacionado con la IA, dadas las elevadas valoraciones de las acciones y un nivel históricamente alto de concentración en un puñado de acciones tecnológicas gigantes. Luria, jefe de investigación tecnológica de DA Davidson, ve riesgos potenciales para las empresas que dependen de pedidos de equipos OpenAI, como Oracle y Broadcom. Sus comentarios se produjeron después de que Sarah Friar, directora financiera de OpenAI, dijera el miércoles que la compañía esperaba apoyo del gobierno federal para asegurar la financiación de sus compromisos de infraestructura. Más tarde dio marcha atrás y dijo que OpenAI no busca apoyo gubernamental. El jueves, el director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, dijo en las redes sociales: «no tenemos ni queremos garantías gubernamentales para los centros de datos de OpenAI». Mensaje recibido Sin embargo, Luria dijo que “el mensaje al gobierno probablemente se transmitirá” si OpenAI alguna vez solicita financiación por razones de seguridad nacional. «OpenAI podría conseguir lo que pide», dijo Luria. «La administración de EE. UU. ha estado más dispuesta a adquirir participaciones en otras empresas, y si la mejora de las acciones es lo suficientemente generosa, es posible que muerdan el anzuelo en ésta también. También reconocemos la posibilidad de que OpenAI haya podido presentar al gobierno una propuesta de superinteligencia que está más allá de las capacidades de cualquier otra empresa, aunque lo consideraríamos poco probable». «Si prevalece la cordura y esta garantía federal no se materializa, puede quedar claro que OpenAI no puede cumplir sus extravagantes promesas. En cuyo caso consideraríamos a las empresas respaldadas por las promesas de OpenAI como las más vulnerables», dijo. Luria ha dudado durante semanas del estatus de organización sin fines de lucro de OpenAI, diciendo que limita su capacidad para competir con rivales de las grandes tecnologías, incluso cuando su valor de mercado privado ha aumentado a alrededor de 500 mil millones de dólares. OpenAI aún no ha obtenido ganancias y no espera tener un flujo de caja positivo hasta 2029. Empresas en riesgo Luria señaló que varias empresas que se benefician del acuerdo de OpenAI son vulnerables si esos acuerdos se desaceleran. Los que corren mayor riesgo son los fabricantes de chips Broadcom y Advanced Micro Devices, el administrador de bases de datos Oracle, el proveedor de computación en la nube CoreWeave, respaldado por Nvidia, y la compañía de energía nuclear Oklo, dijo Luria. A pesar de una reciente caída, Broadcom, AMD y Oracle subieron entre un 66% y un 144% en los últimos seis meses hasta el jueves por la noche. AMD anunció un acuerdo con OpenAI hace un mes que podría hacer que la startup de IA compre hasta el 10% de las acciones ordinarias de AMD. En octubre, Broadcom firmó un acuerdo de chips personalizados con OpenAI para desarrollar e implementar conjuntamente 10 gigavatios de aceleradores de IA personalizados a partir de 2026. OpenAI en septiembre firmó un acuerdo de cinco años con Oracle para comprar 300 mil millones de dólares en potencia informática, lo que hizo que las acciones de Oracle subieran un 36% en un solo día. Desde entonces, Oracle ha caído un 16% durante el último mes, en parte por preocupaciones de que la empresa pueda estar sobrevaluada. CoreWeave también cayó un 20% en un mes debido a la preocupación de que gran parte de su negocio proviene de muy pocos clientes. Oklo, que apunta a fabricar pequeños reactores nucleares modulares, ha bajado más del 22% en un mes, pero ha subido más del 400% año tras año. Oklo no ha firmado un acuerdo con OpenAI, pero Sam Altman es un inversor clave. OKLO 1Y Mountain Rendimiento de las acciones de Oklo durante el último año.
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