SÍDNEY (Reuters) – BlueScope Steel está rechazando una oferta de adquisición de 13.200 millones de dólares australianos (8.920 millones de dólares) de SGH y U.S. Steel Dynamics, dijo el miércoles la siderúrgica australiana, acusando a los postores de intentar comprarla «a bajo precio».
Las acciones de BlueScope cerraron un 1,12% más a 29,87 dólares australianos el miércoles, justo por debajo de la oferta de 30 dólares australianos por acción hecha pública el lunes.
La junta directiva de BlueScope dijo que la oferta, que era el cuarto acercamiento de Steel Dynamics a la empresa con sede en Melbourne desde finales de 2024, infravaloraba a la empresa «muy significativamente».
“Permítanme ser claro”, dijo la presidenta de BlueScope, Jane McAloon, “esta propuesta fue un intento de arrebatar BlueScope a sus accionistas a bajo precio.
«Esta es la cuarta vez que decimos que no, y la respuesta sigue siendo la misma: BlueScope vale mucho más de lo que había sobre la mesa».
SGH y Steel Dynamics no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios fuera del horario comercial de Australia y Estados Unidos.
En un comunicado, BlueScope dijo que la oferta se ajustará para futuros pagos de dividendos y tardará mucho en finalizar, lo que reduciría la oferta en 30 dólares por acción.
También dijo que si bien la oferta fue financiada con deuda y BlueScope «prácticamente» no tenía deuda neta el año pasado, «los postores están tratando de utilizar el balance de BlueScope para financiar su propuesta de adquisición oportunista».
Según los términos del acuerdo, SGH, controlada por el multimillonario australiano Kerry Stokes, comprará BlueScope y luego venderá las operaciones norteamericanas de la siderúrgica a Steel Dynamics.
Aunque las acciones de BlueScope cotizan cerca del precio de oferta, lo que implica que el mercado espera que el acuerdo se lleve a cabo, algunos inversores dijeron, incluso antes de que se rechazara el acuerdo, que el precio debía ser más alto para garantizar su apoyo.
«Es bueno que haya cierto interés en BlueScope», afirmó Jamie Hannah, director adjunto de inversiones de VanEck, inversor en BlueScope y SGH. Pero «nuestro pensamiento subyacente, al observar las valoraciones, es que no es suficiente.
«Creo que, tal como van las cosas, tendrán que aumentar la oferta si quieren que alguno de los accionistas supere el límite».
AustralianSuper, el mayor inversor de BlueScope con una participación del 12,5%, declinó hacer comentarios. Su apoyo podría ser crucial, ya que los fondos de jubilación australianos suelen desempeñar un papel activo en las transacciones corporativas.
AustralianSuper frustró la oferta de Brookfield de 10.600 millones de dólares por Origin Energy en 2023 después de afirmar que la oferta infravaloraba a la compañía energética australiana.