Las inversiones han sido impulsadas en gran medida por fondos de capital privado que tenían más probabilidades de respaldar a empresas heredadas. A lo largo de los años, los fondos de PE también han evaluado activamente acuerdos en empresas de tecnología de la nueva era e invertido en empresas del sector: Dream11 y Sugar, entre otras. Inauguración que estaban respaldados por inversores de PE como TPG y L Catterton.
El año pasado, el 75% de las inversiones de PE-VC se dirigieron a sectores tradicionales como la atención sanitaria, el comercio minorista, la energía y la manufactura avanzada, frente al 60% en 2022, según mostró un informe de Bain & Co.

Si bien las inversiones en atención médica alcanzaron un récord de 5.500 millones de dólares en 2023, una gran cantidad de inversiones de capital privado en la unidad minorista de Reliance impulsaron la proporción de ofertas de consumo. Normalmente, los capitalistas de riesgo invierten en gran medida en nuevas empresas, lo que conlleva más riesgos. Sin embargo, las empresas públicas tienden a invertir más en empresas establecidas.
Si bien una desaceleración en la financiación de capital de riesgo ha elevado el total de inversiones de PE-VC a 39 mil millones de dólares en 2023 desde 62 mil millones de dólares en 2022, la participación de la India en las inversiones de PE-VC en Asia-Pacífico ha crecido en los últimos cinco años junto con Japón. La participación de China cayó al 31% en 2023 desde el 55% en 2018.
«Las políticas favorables en la India, como los incentivos relacionados con la producción, las iniciativas de promoción de las exportaciones y la racionalización de los derechos de aduana, han llevado a algunos cambios en la actividad económica y la posterior inversión en la India… las empresas globales han diversificado la producción fuera de China», dijeron los analistas de la compañía.
Si bien los analistas han señalado el lento crecimiento del PIB mundial y las tensiones geopolíticas en Asia occidental como riesgos para el apetito de los inversores, lo que podría conducir a un despliegue de capital cauteloso también en 2024, el equilibrio general podría ser mejor que el del año pasado. Las inversiones en 2024 seguirán viendo brotes verdes en 2023, dijo a TOI Sai Deo, socio de Bain & Co, “India como centro en Asia-Pacífico se está volviendo importante”, dijo Deo.
La semana pasada, TOI informó que varios fondos de PE y VC nacionales y globales han recaudado fondos frescos y están buscando inversiones. La proporción de fondos nacionales en la India ha crecido de manera constante, aumentando la proporción de inversiones de capital privado 2,5 veces en los últimos cuatro años. “Esta tendencia ha ido acompañada de una expansión significativa de los equipos con sede en India mediante fondos de capital privado, que casi se duplicó durante 2019-23.
«Los principales fondos globales están planeando aumentar la asignación de capital a India», dijeron los analistas de Bain, y agregaron que actores como KKR y Blackstone han ingresado a nuevas clases de activos como el crecimiento y el crédito privado en 2021-23.
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