El escepticismo está aumentando la viabilidad del acuerdo de múltiples años de Oracle con Openi, una compañía que aún no ha reportado ganancias. Los resultados extraordinarios de Oracle el martes inspiraron la confianza del mercado en la rentabilidad a largo plazo de la demanda de inteligencia artificial. Las acciones de Oracle han aumentado en un 36% el miércoles para su mejor día desde 1992. Pero las dudas están creciendo para los pronósticos de crecimiento dada su concentración de clientes y su alta palanca. Oracle dijo que tenía $ 455 mil millones en obligaciones de desempeño restantes, o RPO, que creció en un 359% en comparación con el año anterior. Sin embargo, la mayor parte de este conteo está vinculado a un solo cliente: OpenNi. En otras palabras, el mercado está apostando a la capacidad de Openi para seguir su compromiso. El CNBC ha confirmado un informe del Wall Street Journal que la compañía de inteligencia artificial acordó comprar un poder de cálculo de $ 300 mil millones en los próximos cinco años desde Oracle a partir de 2027 según el CEO de Davidson Gil Luria, OpenAi necesitaría más de $ 300 mil millones en ingresos para «justificar ese nivel de gasto». Luria es uno de los puñados de los analistas de Wall Street que permanecen clasificados con las acciones de Oracle después de su relación trimestral. «Nuestro entusiasmo por los anuncios de ORACLE ANDELG está significativamente templado por la relación de que proviene casi por completo de OpenII», dijo Luria. Observó que el estado sin fines de lucro de Openi está limitando su capacidad para tomar los 40 mil millones de dólares recaudados en marzo, incluso si espera que este problema se resuelva dentro del próximo año, dada la participación de Microsoft en la empresa. El precio de $ 300 en Luria sugiere que las acciones de Oracle, que han aumentado en un 75% para el año, podría ganar menos del 3% desde el cierre del viernes. Las acciones cayeron en un 5% el viernes cuando los inversores obtuvieron ganancias después del pop de más del 25% de esta semana. Detalles oscuros El analista JPMorgan Mark Murphy sigue siendo la misma forma neutral en Oracle. Dijo que el riesgo de riesgo parece equilibrado después de sus ganancias esta semana. Aumentó su precio objetivo de precio de $ 60 a $ 270, pero esto implica que las acciones podrían pasar más del 7%. A Murphy le gusta que más del 70% de los ingresos totales de Oracle sean recurrentes. Además, la compañía puede beneficiarse de una rotación de mercado más amplia en valor, ya que es un «refugio seguro» en el sector de software. Sin embargo, los perfiles turbios de los contratos de Oracle permanecen en la parte superior de la mente para el analista. «Oracle también está cerrando la actividad fuera de OpenII, incluidos al menos otros 2 contratos que se aplican» multimulti-ciliares «, sin embargo, estamos en la oscuridad si las millas múltiples han agregado hasta $ 4 mil millones en comparación con el saldo de RPO de $ 455 mil millones, o $ 10 mil millones, $ 50 mil millones, $ 100 billones, etc., etc., las compañías tecnológicas aportan redes y/o minimal. Cash y/o o o más de $ 10 mil millones, $ 50 mil millones, $ 100 miles de millones, etc. El propio Oracle «, escribió Murphy el miércoles en una nota a los clientes. «Las respuestas comerciales a corto plazo tienden a guiarse desde el punto de vista y controladas por la mente instintiva, mientras que el pensamiento más profundo lleva más tiempo establecerse, en algunos casos que llevan trimestres o años», agregó el analista. Aunque las ganancias de Oracle han llevado a la compañía al punto más grande de la décima parte de los y P 500, su efectivo en efectivo pinta una imagen diferente a sus colegas. La compañía tenía $ 11.2 mil millones en efectivo y inversiones a corto plazo al final del trimestre del 31 de mayo, que es significativamente más bajo que la cohorte «Magnifica Seven». El Alphabet Parent Microsoft y Google, por ejemplo, tienen un foso de efectivo de aproximadamente $ 95 mil millones cada uno. Para decir la verdad, Oracle registró un flujo de efectivo libre de $ 5.8 mil millones para su año fiscal 2025, lo que marcó un gran salto de $ 394 millones del año anterior. Orcl 1y Mountain Oracle Stock Performance en el último año. Las entrevistas sobre el enorme movimiento de una patada de AI Bubble Oracle esta semana podrían casarse con los signos de una pico burbuja de burbujas, según Gary Marcus, profesor de la Universidad de Nueva York y el fundador de la inteligencia geométrica. Openi es más vulnerable de lo que muchas personas se dan cuenta, dijo Marcus. El investigador de inteligencia artificial mencionó la decepcionante bienvenida por su versión de GPT-5 Chat y su falta de una ventaja técnica para respaldar su solicitud. «Hay muchas razones para preguntarse si OpenAi realmente podrá hacerse realidad … Hay muchas maneras en que las cosas podrían ir mal para ellos: tener un cliente con el que tenga este acuerdo que puede que ni siquiera pueda pagar facturas y, por supuesto, Oracle tiene sus problemas financieros y en realidad no tiene las chips», dijo Marcus en una entrevista. «Todo me parece muy especulativo … Me sorprendería si realmente cobraran los 300 mil millones de dólares». En las redes sociales, algunos han informado los peligros de un ecosistema de inteligencia artificial interconectado, que se basa en asociaciones estrechas entre productores de modelos de inteligencia artificial, proveedores de hardware para GPU e infraestructura y software. «¿Cómo funcionará todo exactamente? ORCL debe comprar los chips, tomar más deudas, mientras que OpenII tiene $ 10 mil millones en ingresos, pero gastará $ 60 mil millones/año en Capex durante cinco años», dijo Ophir Gottlieb, CEO de la compañía de investigación de mercado Boutique Capital Market Laboratories, en un X. Shanu Mhewew, director de la misma manera de Acuerdo de la misma manera. X, escribiendo que «Gran parte de la IA se siente palanca en el hecho de que Openi posiblemente puede generar ingresos significativos y mantener una gran cantidad de infraestructura … por separado, incluso si se siente por separado, etc. Cards-y». —Mackenzie Sigalos de CNBC ha contribuido a esta relación.
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