Los resultados financieros del tercer trimestre han comenzado a aparecer y, para los bancos, es una bonanza de crecimiento de ganancias de tres dígitos. Sin embargo, lo que las cifras realmente representan es una economía quebrada, donde el gobierno soberano no logra mantener su casa en orden y las instituciones financieras no hacen su trabajo. Y la mayor víctima de esta incompetencia colectiva quizás sea la de las pequeñas y medianas empresas del país.
Hemos escuchado esta historia en innumerables ocasiones: cómo las pequeñas y medianas empresas (PYME) en Pakistán, a pesar de representar el 90% de todas las empresas y emplear al 30% de la fuerza laboral, no están aprovechando su potencial. La razón es simple: no tienen acceso al crédito porque, como sabemos, los bancos aquí no hacen negocios extraños. A menos, por supuesto, que usted sea una determinada empresa de comercialización de petróleo.
A finales de junio, la financiación total pendiente de pago para las PYME a través de instituciones financieras ascendía a 457.100 millones de rupias. Se trata de una disminución del 5,7% en comparación con el mismo período del año pasado y del 4,6% en comparación con el trimestre anterior. Mientras tanto, el número de prestatarios alcanzó 154.229, el nivel más bajo desde junio de 2015.
De manera similar, la participación de las pymes en el crédito al sector privado (lo que en sí mismo es un gran problema) cayó a solo el 5,22 % en el año fiscal 23. Esta es la peor cifra desde al menos junio de 2015. Ahora, por supuesto, dado el contexto político y económico de la En el último año y medio, no es sorprendente ver una disminución en las cifras. Pero éste es un problema mucho más antiguo y no hemos hecho casi nada para resolverlo.
Sólo el 2,1% de las empresas del país cuenta con un préstamo o línea de crédito bancaria, frente al 23,7% de la región
Según las últimas encuestas empresariales del Banco Mundial, el 40,9% de las empresas en Pakistán tienen restricciones crediticias totales y otro 15,2% las tienen parcialmente. Esto es considerablemente peor que el promedio del sur de Asia de 17,1% y 17,7% respectivamente. En la mayoría de los indicadores estamos rezagados. Ejemplo: Sólo el 2,1% de las empresas del país contaba con un préstamo o línea de crédito bancaria, frente al 23,7% en la región.
A lo largo de los años, ha habido múltiples intentos de abordar este problema, y el regulador ha hablado de ello más veces que PYME prestatarias. Pero nada parece haber resultado de ello. En su informe reciente, Better than Cash Alliance presentó una historia bastante reveladora: en diciembre de 2021, el crédito total pendiente para las PYME ascendía a 460 mil millones de rupias, en comparación con el objetivo de 800 mil millones de rupias establecido por la Estrategia Nacional de Inclusión para el año fiscal 2015. En términos de En cuanto a la proporción del financiamiento total del sector privado, no alcanzamos el objetivo del 17% por sólo 11,6 puntos porcentuales.
Más recientemente, cuando el entonces gobierno y sus partidarios todavía estaban vendiendo la historia del crecimiento, el regulador introdujo el Plan de Financiamiento para Pymes Asaan (SAAF). Según este programa, se suponía que las pequeñas empresas recibirían préstamos sin garantía con precios limitados, y el gobierno federal garantizaría parte del riesgo crediticio. A finales de junio, el total de préstamos bancarios a través de este plan ascendía a 7.800 millones de rupias, lo que representa sólo el 0,44% de los préstamos del sector en el marco de todas las líneas de refinanciación.
El posterior desmoronamiento de los indicadores macroeconómicos y el cambio de gobierno tuvieron, como era de esperar, un impacto en la adopción del esquema SAAF, que nuevamente es una característica recurrente de todas las políticas del país. Para las PYME, el mejor ejemplo de esto quizás sean las iniciativas de cambio de nombre empresarial emprendidas por los primeros ministros paquistaníes.
Durante su mandato, Imran Khan lanzó el muy publicitado programa Kamyab Jawan, en virtud del cual se realizaron 25.825 desembolsos por valor de 41.100 millones de rupias hasta marzo de 2022. Continuó hasta diciembre del mismo año, alcanzando cifras respectivamente de 29.990 y 51.900 millones de rupias.
Pero aparentemente fue demasiado para el sucesor cuando Shehbaz Sharif renovó e introdujo el Plan de Préstamos para Empresas Jóvenes y Agricultura del Primer Ministro. En realidad, todo está en el nombre. En el marco de esta iniciativa, durante el período abril-junio se desembolsaron 29.351 préstamos por valor de 14.900 millones de rupias a PYME.
Ahora ambos contendientes se han ido y es posible que nunca regresen para el papel principal, aunque por razones completamente diferentes. Y con eso, los programas de préstamos desaparecerán, para ser reemplazados por el siguiente con una nueva nomenclatura. Lo que permanecerá constante es la grave falta de financiación a la que las PYMES paquistaníes pueden acceder mientras un gobernante mucho más incompetente siga obteniendo todos los préstamos que pueda.
Pero no se preocupen, el regulador puede lanzar un nuevo documento de política y los banqueros seguramente intentarán ganar algunos puntos en las conferencias hablando del estado de desequilibrio del crédito. Todo seguirá igual y todo el mundo se llevará algo, excepto las PYME.
Publicado en Dawn, The Business and Finance Weekly, 23 de octubre de 2023
