En una serie de artículos en curso que examinan los casos alcistas y bajistas de algunas acciones conocidas, hoy examinaré Metaplataformas (MEDIO +0,22%). Últimamente, el desempeño operativo de la compañía y el desempeño de las acciones han ido en direcciones opuestas. Esto indica que los inversores están divididos sobre Meta y el rendimiento potencial de sus acciones.
Entonces, ¿qué inversores tienen razón, los alcistas o los bajistas?
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
El argumento alcista para las metaplataformas
Meta Platforms es una de las plataformas de publicidad digital líderes en el mundo a través de sus aplicaciones de Facebook e Instagram. Las aplicaciones de la compañía atraen a miles de millones de personas en todo el mundo, con casi 3.600 millones de usuarios activos diarios a finales de 2025.
Meta realmente ha transformado su plataforma de redes sociales a lo largo de los años, de una enfocada en ayudar a las personas a mantenerse conectadas con amigos y familiares a una plataforma de entretenimiento. Mientras tanto, lo que la empresa hace mejor que cualquier otra empresa de redes sociales es monetizar su gran base de usuarios. Es simplemente un destino privilegiado para que los anunciantes pequeños y medianos se conecten con clientes potenciales.
La otra cosa que Meta ha podido hacer tan bien como cualquier otra empresa es aprovechar el poder de la inteligencia artificial (IA) para impulsar el crecimiento de su negocio principal. Su plataforma es el volante de inteligencia artificial definitivo. Debido a que los anunciantes ven buenos retornos de su gasto en los Meta sitios, normalmente reinvierten ese dinero en más anuncios.
Mientras tanto, al pasar de recomendaciones basadas en gráficos sociales al descubrimiento basado en IA, Meta está utilizando IA para proporcionar a sus usuarios más contenido que les interesa. Al mismo tiempo, su modelo de recomendación de IA generativa (GEM) y su arquitectura Lattice le están dando a la empresa una visión más completa de cómo interactúan sus usuarios en sus plataformas, lo que le permite ofrecer anuncios más relevantes a los usuarios. Esto está aumentando la carga de anuncios y mejorando las conversiones, lo que resulta en un fuerte crecimiento en las impresiones de anuncios y precios más altos de los anuncios. Y el éxito de sus anuncios sólo alimenta la fuerza motriz.
Al mismo tiempo, Meta recién está comenzando a publicar anuncios en su plataforma de mensajería WhatsApp. La aplicación es extremadamente popular fuera de los Estados Unidos y cuenta con más de 3 mil millones de usuarios. También está desarrollando lentamente su nueva plataforma de redes sociales Threads, construyendo su base de usuarios y agregando nuevas funciones. Esto tiene el potencial de ser otro motor de crecimiento en los próximos años.
El cambio de hoy
(0,22%) $1.36
Precio actual
$629,75
Puntos de datos clave
Capitalización de mercado
1,6 billones de dólares
Rango del día
$624,37 -$638.55
Autonomía 52 semanas
$479,80 -$796.25
Volumen
1,1 millones
Volumen medio
16M
Margen bruto
82.00%
Rendimiento de dividendos
0,33%
El caso del oso para las metaplataformas
Meta es muy bueno en una cosa: monetizar sus aplicaciones de redes sociales. Sin embargo, la empresa tiene un historial de quemar dinero como leña en proyectos paralelos. La iniciativa metaverso del CEO Mark Zuckerberg fue un desastre absoluto.
El segmento Reality Labs de la compañía, hogar del metaverso, ha perdido más de 80 mil millones de dólares desde 2020, incluidos 19 mil millones de dólares el año pasado, sin mucho que mostrar. Afortunadamente, la compañía finalmente cerrará su plataforma de realidad virtual, Horizon’s World, para sus dispositivos de realidad virtual a finales de este año. Lo que empeora aún más el montón de filtraciones es que casi nadie fuera de Mark Zuckerberg realmente creyó en el proyecto. Esto es simplemente una enorme pérdida de dinero de los accionistas.
Ahora Meta está dirigiendo su gasto hacia la inteligencia artificial y la infraestructura de IA. Acaba de lanzar su primer modelo de lenguaje grande (LLM) fundador a principios de este mes después de gastar miles de millones de dólares en invertir en Scale AI y contratar a su fundador, Alexandr Wang, para liderar el proyecto. El nuevo modelo, Muse Spark, es muy bueno en algunas áreas, pero va por detrás en otras. La pregunta ahora es: ¿puede la empresa realmente beneficiarse de ello?
El veredicto sobre Meta
El gasto de Zuckerberg en proyectos vanidosos a lo largo de los años es un problema, y sus nuevas ambiciones de «superinteligencia personal» podrían significar más de lo mismo. Dicho esto, Meta tiene un gran negocio principal que es el impulsor perfecto de la IA.
Estoy dispuesto a soportar el gasto a veces frívolo de la empresa, dada su valoración atractiva (un P/E adelantado de 21,5x) y sus sólidas oportunidades de crecimiento futuro. El título es una compra en mi libro.
