Cinco consejos para empresas que quieran crear sus propias startups –

A continuación se ofrecen algunos consejos sobre cómo gestionar mejor la creación de capital de riesgo: desde elegir el equipo adecuado para liderar un nuevo negocio hasta crear una capitalización que atraiga a inversores de capital de riesgo.

El interés empresarial por las empresas constructoras vuelve a estar de moda. Ya no basta con que las grandes empresas inviertan en nuevas empresas con la esperanza de que eso las haga más innovadoras. Cada vez más empresas buscan crear sus propias startups como parte de su conjunto de herramientas generales de aventura.

El treinta y siete por ciento de las empresas se dedican a la creación de empresas de riesgo y adquieren participaciones minoritarias en nuevas empresas, según la última encuesta anual Keystone de Global Corporate Venturing sobre unidades de capital de riesgo corporativo global.

Para las empresas que han desarrollado una propiedad intelectual sólida, crear un negocio basado en esa propiedad intelectual es una buena opción, dijo Lina Arbeláez, directora de Decarbonisation Ventures de la empresa minera Anglo American, en un seminario web reciente de GCV celebrado en colaboración con la firma de abogados Fenwick. & Oeste.

«Si usted es una empresa dinámica que desarrolla una gran cantidad de propiedad intelectual interesante y potencialmente útil, probablemente tenga una ventaja al desarrollarla y monetizarla en lugar de mantenerla en un estante», dice Arbeláez..

“Por otro lado, es posible que tengas mucha experiencia operativa y hayas identificado brechas o ineficiencias tecnológicas que deben abordarse”, afirma.

A pesar del atractivo de la creación de empresas, tiene fama de ser costosa y tener una baja tasa de éxito. Hay pocos ejemplos de empresas que lo hayan hecho bien.

Los participantes del seminario web incluyeron profesionales de creación de riesgo SC Ventures, el brazo de inversión del Standard Chartered Bank con sede en el Reino Unido y la firma de capital de riesgo estadounidense AI Fund, así como expertos legales de Fenwick & West.

Estos son los consejos que compartieron sobre cómo gestionar mejor la creación de empresas.

1. Decida si desea crear empresas comerciales por su cuenta o utilizar una empresa de capital de riesgo externa.

Hay muchas formas diferentes de crear empresas. Algunas empresas utilizan estudios de riesgo externos, mientras que otras optan por crear proyectos internamente. Anglo American hace ambas cosas: utiliza creadores de riesgo externos que exploran oportunidades para crear empresas, pero también ha desarrollado un par de tecnologías en el sector minero.

SC Ventures crea empresas internamente en lugar de utilizar proveedores de estudios de empresas externos. Estas empresas se constituyen como entidades jurídicas independientes dentro del banco.

Para las empresas que quieren crear proyectos comerciales, es importante comprender qué modelo seguir desde el principio, dijo Jonathan Sagot, socio del bufete de abogados Fenwick & West. «Una vez que entendemos los objetivos estratégicos de nuestros clientes, podemos ayudarlos a elegir una estructura, navegar e implementar efectivamente esa estructura para alinearse con esos objetivos».

Las empresas se topan con problemas cuando no tienen claro qué modelo seguir y no han pensado en cómo contratar y compensar a los empleados. «Si no te has tomado el tiempo para hablar con personas que han pensado en estos temas y han vivido con ellos, ¿cómo lo sabes?», dice Sagot.

2. El modelo Venture Studio

Para las empresas que no tienen experiencia interna en la creación de empresas, utilizar estudios de riesgo es una buena opción. El AI Fund es un ejemplo de un estudio de riesgo estadounidense que trabaja con empresas para lanzar empresas basadas en IA. El equipo de expertos en IA trabaja con empresas para comprender cómo la IA puede resolver los problemas comerciales que enfrentan. Luego, el estudio de riesgo crea empresas de inteligencia artificial basadas en una solución a estos problemas.

Normalmente, las empresas coinvertirán con la empresa de capital riesgo en estas nuevas empresas, pero la solución es flexible si la empresa no desea comprometer capital desde el principio.

«A veces las empresas no tienen muchos recursos para asignar a un proyecto específico, en ese caso, nos contentamos con hacer la mayor parte del trabajo y la empresa puede decidir si invertir más adelante», dice Eva Wang, socia y directora. Oficial de operaciones del Fondo AI.

«Algunas empresas prefieren ser cofundadores y llegar en una etapa muy temprana, aportando muchos de sus recursos y, a veces, sus activos. Depende de las preferencias de cada empresa», afirma Wang.

3. Construir iniciativas internamente

Otras grandes organizaciones han optado por crear negocios dentro de sus propias empresas. SC Ventures tiene una operación de creación de empresas de riesgo que coincide con un brazo de inversión que adquiere participaciones minoritarias en nuevas empresas. El banco creó una estructura de holding en su matriz para albergar las 15 iniciativas que lanzó. Gurdeep Singh Kohli, director de SC Ventures, dice que es importante crear la estructura legal adecuada si se planea construir empresas internamente.


Retrato de Gurdeep Singh Kohli con un dibujo de las obras de construcción detrás de él

«Estos no son proyectos internos», dice Singh Kohli, sobre empresas construidas internamente. «Están creadas desde el principio como empresas y son entidades legales. Estas entidades legales tienen diferentes nombres de marca y, por lo tanto, están bajo diferentes estructuras de gobierno y directorio», dice.

4. Contrate personal externo en lugar de depender de la experiencia interna

La mayoría de los profesionales de la creación de empresas dicen que se debe contratar gente externa para liderar una nueva empresa. Si bien las empresas cuentan con expertos internos en la industria, sólo una pequeña parte de las personas pueden liderar una empresa y, en su mayor parte, no existen dentro de las grandes organizaciones. “Confiamos en los estudios para reclutar”, dice Arbeláez de Anglo American. «Es un grupo realmente específico de personas que tienen el perfil para ser fundadores. No creo que encuentres muchos de ellos dentro de una gran empresa o que hayan estado allí durante años y años».

AI Fund trabaja arduamente para validar una idea de negocio antes de contratar a alguien para que la dirija. Después de contratar a un fundador, este realizará un trabajo de validación adicional antes de decidir invertir. «Antes de tomar la decisión de financiar o no una empresa, es mejor hacerlo en colaboración con el futuro colíder de la empresa», afirma Wang.

Otros reclutan talento interno para nuevas empresas. SC Ventures alienta a sus empleados bancarios a unirse a sus negocios por su experiencia en servicios financieros. También contrata personas externas que pueden aportar experiencia empresarial y tecnológica. La clave es tener un equipo con una forma de pensar diversa, afirma Singh Kohli.

“Conozco muchos ejemplos en los que personas que quizás no tengan ninguna experiencia en una industria específica pueden tener mucho éxito porque aportan ideas nuevas, pero a medida que maduras, la comprensión de cómo operar en un entorno regulado y cómo operar en un entorno institucional. se vuelve muy crítico para el éxito”, dice Singh Kohli.

5. Descubre la tabla de capitales

Encontrar la forma correcta de compartir la propiedad de la nueva empresa es fundamental para atraer inversiones de capital de riesgo. En el modelo de estudio de riesgo, es típico que el estudio cobre una tarifa ligeramente más alta que una aceleradora debido al trabajo que realiza para formar una idea para una empresa y validarla, dice Sagot, de Fenwick & West.

Las empresas de riesgo suelen recibir entre un 10% y un 20% de acciones ordinarias en una tabla de capitalización totalmente diluible, afirma Sagot. La empresa también suele reservar un fondo de incentivos de capital para futuras contrataciones en el rango del 10% al 20%. El resto del capital, normalmente entre el 60% y el 80%, irá a parar a los cofundadores de la empresa. Las empresas de capital de riesgo deberían esperar recibir más capital cuando inviertan en la startup que están incubando. Esto puede llevar la propiedad de empresas de capital riesgo a alrededor del 40%.

«Creemos que estas son pautas clave para los estudios de riesgo. Esto afecta la capacidad de las nuevas empresas para obtener financiación de los capitalistas de riesgo en el futuro», dice Sagot, quien añade que es importante que las acciones de los estudios de riesgo se mantengan por debajo de las de los cofundadores. «Por lo general, esto significa que les decimos a nuestros estudios de riesgo que mantengan su participación general, tanto la participación común como la participación de inversión, en 45% o menos».

En el caso de empresas creadas internamente, la tabla de capital puede ser muy diferente. Si la empresa matriz invierte mucho dinero en una iniciativa desde la fase inicial hasta la escala y ha contribuido a su éxito proporcionando acceso a los clientes y estableciendo una gobernanza, «entonces es justo decir que la empresa matriz o el estudio tiene la parte de mayoría en la iniciativa”, afirma Singh Kohli.

Si una empresa busca atraer inversores estratégicos a una empresa que ha creado, la presunción común de que el fundador debe tener una participación mayoritaria es menos válida. En el caso de SC Ventures, que busca empresas estratégicas para sus nuevas empresas relacionadas con la banca, el énfasis en si el equipo fundador posee una participación mayoritaria es menos importante.

“Si añades otro banco a la mezcla, o una tercera empresa, no creo que me estén señalando con el dedo para decir que no, pero yo invierto en el equipo fundador”, dice Singh Kohli.


Vea el seminario web completo a continuación.

Italiano: https://www.youtube.com/watch?v=Kdso-xpLSFY


Este seminario web es parte de la serie de seminarios web The Next Wave de GCV. Organizamos un seminario web el segundo miércoles de cada mes, alternando consejos para profesionales de CVC y conocimientos sobre áreas de inversión específicas. Nuestro próximo webinar será: Colaboración con startups: ¿plataformas CVC o venture clienting? Regístrate aquí para asegurar tu plaza.