A medida que los ecosistemas de empresas emergentes de todo el mundo se tambalean por una crisis de financiación, en Nigeria, el líder en financiación de empresas emergentes entre todas las naciones africanas en 2022, el gobierno y los inversores locales han intervenido para ofrecer el apoyo que necesita la incipiente industria.
En marzo de 2023, el gobierno de Nigeria se asoció con el Banco Africano de Desarrollo, el gobierno francés y el Banco Islámico de Desarrollo para lanzar una iniciativa de inversión por valor de $ 618 millones para nuevas empresas tecnológicas y creativas. El gobierno ha prometido una contribución de $45 millones a esta iniciativa. A principios de ese mes, también inauguró un comité de implementación para la recientemente firmada Nigeria Startup Act. Con un fondo estatutario de 10 000 millones de nairas (USD 21,7 millones) desembolsado anualmente, la ley proporcionará una fuente de financiación constante para el ecosistema local de empresas emergentes.
Este desarrollo se produjo la misma semana después de que la Autoridad de Inversión Soberana de Nigeria (NSIA), que administra el fondo de riqueza soberana del país, lanzara una competencia con un premio de $ 255,000 para financiar «soluciones tecnológicas en etapa inicial». El CEO de NSIA, Aminu Umar-Sadiq, dijo en un comunicado de prensa que el objetivo era garantizar que los fundadores nigerianos pudieran “encontrar capital paciente local” y recursos para escalar sus negocios mientras atraían otras fuentes de financiación.
En octubre de 2022, el gobierno del estado de Lagos, que supervisa el ecosistema de empresas emergentes más grande de África, anunció un fondo de capital de riesgo, con planes para escribir cheques que se otorgan más allá del período típico de cinco a 10 años que los capitalistas de riesgo privados esperan para obtener ganancias.
La creciente participación del gobierno podría ser lo que necesita el ecosistema tecnológico nigeriano, dijo Eloho Omame, un inversionista en etapa inicial y socio de TLcom Capital. Resto del mundo. “El despliegue de capital es fundamental para los resultados de VC, no solo en la cantidad de capital sino también en la diversidad de fuentes. Junto con el capital comercial, el capital de los gobiernos y las fuentes públicas pueden desempeñar un importante papel complementario”, dijo Omame.
Peter Oriaifo, director de Oui Capital, cree que la financiación facilitada por el gobierno siempre será una fuente de capital preferida para las nuevas empresas porque está armada con contexto: hay una mejor comprensión de las condiciones del mercado local, cómo funcionan las cosas y qué quieren los fundadores. Aún así, advierte que hay que hacerlo correctamente. “Como no es [the government’s] área de especialización, sería bueno ver a un asesor de fondos pararse en la brecha, para ayudar a guiarlos a través del proceso”, dijo Oriaifo Resto del mundo.
La participación de las empresas locales de capital de riesgo en la inversión en nuevas empresas africanas también se ha expandido durante el último año. De enero a septiembre de 2022, el porcentaje de inversiones superiores a 1 millón de dólares en las que al menos uno de los inversores tiene su sede en el continente se situó en el 58 %, frente al 36 % de 2019. En Nigeria, la cifra fue del 59 %.
Algunos inversores locales líderes incluyen Ventures Platform, Ingressive Capital, Future Africa, TLcom Capital y LoftyInc, entre muchos otros.
Ventures Platform, una empresa de capital de riesgo panafricana fundada por Kola Aina, ha recaudado más de 500 millones de dólares en capital de seguimiento. Tiene al menos 60 empresas activas en su cartera, incluidos nombres destacados como Paystack, PiggyVest, Mono, Nomba y Reliance Health, que figuraron en la lista de 2023 de Y Combinator de las principales empresas privadas africanas. El último fondo de Ventures Platform cerró en diciembre de 2022 y se suscribió en exceso en $ 46 millones.
El emprendedor e inversionista en serie Iyinoluwa Aboyeji, quien cofundó los unicornios Andela y Flutterwave, estableció Future Africa en 2020. La firma afirma que ha recaudado más de $ 1 mil millones en capital adicional y desplegó casi $ 10 millones en 85 nuevas empresas africanas durante los últimos dos años.
TLcom, donde Omame es socio, ha dicho que invierte hasta $ 10 millones en nuevas empresas africanas y ha administrado fondos por valor de más de $ 300 millones. Omame también cofundó FirstCheck Africa con Odunayo Eweniyi, director de operaciones de la plataforma de ahorro local PiggyVest, para cerrar la brecha de género en la financiación de empresas emergentes en África. La firma invierte hasta $ 250,000 en rondas de etapa inicial para nuevas empresas dirigidas por mujeres.
“Junto con el capital comercial, el capital de los gobiernos y las fuentes públicas pueden desempeñar un importante papel complementario”.
También ha habido una afluencia de fondos de africanos que tuvieron éxito en sus empresas anteriores y ahora están reinvirtiendo esa riqueza. Incluyen a Shola Akinlade, CEO de Paystack; Olugbenga Agboola, fundadora de Flutterwave; Victor Asemota, cofundador y director de Swifta; y Bosun Tijani, cuya empresa, Co-Creation Hub, que se dice que es el centro de innovación más grande de África, lanzó un programa acelerador de $ 15 millones a principios de este año.
Según Samuel Okwuada, director ejecutivo y cofundador de Remedial Health, una empresa de tecnología de la salud, la participación local une los flujos de capital para las nuevas empresas, especialmente en tiempos de volatilidad global y la consiguiente escasez de fondos. “La comunidad de inversión local se ha esforzado de alguna manera para llenar algunos vacíos, especialmente con las empresas en etapa inicial o las empresas que necesitan una ronda puente para ayudar a superar los tiempos difíciles o escalar rápidamente”, dijo Okwuada. Resto del mundo.
Proporcionar este escudo de financiación es especialmente importante ahora que el Banco Mundial ha expresado su preocupación por una recesión global en 2023: la primera vez en 80 años que ocurrirán dos recesiones globales en una década, luego del colapso inducido por Covid-19 en 2020.
El Banco Mundial afirmó además que la recesión podría ser desencadenada por el estrés del mercado financiero internacional: el colapso de FTX erosionó el valor de los criptoactivos a nivel mundial, Silicon Valley Bank (SVB) ha diezmado el financiamiento y el capital tecnológico global, y Credit Suisse también está pasando por una crisis. . Esta predicción parece cada vez más probable y podría tener un impacto devastador en la financiación de empresas emergentes.
“Al igual que la tendencia mundial, la financiación de capital de riesgo ha disminuido [in Nigeria] desde [the second half] de 2022: disminución interanual del 32 % en el tercer trimestre y disminución interanual del 14 % en el cuarto trimestre de 2022”, dijo Olajide Adamolekun, director financiero de Autochek, una compañía de crédito para automóviles. Resto del mundo. “El número de acuerdos también está disminuyendo en respuesta a las incertidumbres que rodean a la economía mundial con el aumento de las tasas de interés”.
Los desafíos y riesgos de invertir en el país permanecen, ya sea que la inversión sea extranjera o local. Según los analistas, un entorno político inestable, políticas económicas hostiles y cargas regulatorias y fiscales abrumadoras aún desalientan a los inversores locales.
“Todavía hay un margen significativo de mejora con la facilidad de hacer negocios. Hay varios cuellos de botella que dificultan el funcionamiento de las empresas sin problemas y con éxito. También hay problemas relacionados con los impuestos, los tipos de cambio volátiles, el acceso a una conexión a Internet confiable, así como el intercambio de datos públicos, financieros y de productos”, dijo Adamolekun.
Para Okwuada, que opera en un sector con déficits masivos de infraestructura, el gobierno necesita cerrar la brecha mediante la construcción de mejores marcos, desde carreteras hasta el suministro de energía, para “brindarles a los dueños de negocios y empresarios una cosa menos de qué preocuparse, y eso siempre es un problema”. Buena cosa.»
