Para el CEO de Nvidia, Jensen Huang, ser casi el único en la ciudad en chips de IA no es suficiente. La empresa, cuyas unidades de procesamiento de gráficos están impulsando la revolución de la IA, también se ha convertido en uno de los inversores de capital de riesgo más prolíficos de Silicon Valley.
Desde modelos subyacentes hasta motores de búsqueda, desde proveedores de nube hasta robots humanoides, el gigante de 3 billones de dólares se ha abierto camino en casi todos los rincones del ecosistema de IA.
Al invertir a través de su equipo de desarrollo corporativo y su fondo de riesgo interno llamado NVentures, Nvidia ha aumentado su cartera de startups de 300 millones de dólares a principios de 2023 a más de 1.500 millones de dólares en la actualidad, y realizó más de 24 inversiones el año pasado.
Los acuerdos involucraron a desarrolladores de modelos centrales como Cohere y Mistral (el competidor europeo de código abierto de OpenAI), proveedores de inteligencia artificial en la nube como Coreweave, el gigante de picos y palas Databricks, el favorito de la inteligencia artificial generativa Runway, el proveedor de datos Scale AI, el centro de intercambio de modelos Hugging Face y Competidor de motores de búsqueda Perplejidad.
La compañía también opera Nvidia Inception, una incubadora y red de capital de riesgo que cuenta con más de 20.000 empresas en etapa inicial entre sus miembros.
El programa Inception no requiere inversiones; es más bien una red de apoyo y una vía para que las nuevas empresas accedan a una valiosa potencia informática. Aunque Chris Brown, socio gerente del programa, dijo en un evento el mes pasado en Nueva York que el programa no intenta vender nada a las nuevas empresas.
«Estamos ayudando a construir un ecosistema y sabemos que nuestro papel en ese ecosistema es muy crítico», dijo Brown. Los inversores a menudo necesitan ayuda para navegar a través de una maraña de herramientas de inteligencia artificial y nuevas empresas que pueden parecer superpuestas y amontonadas unas sobre otras, añadió, por lo que el equipo de Inception también desempeña ese papel.
Práctico Huang
Si bien gran parte del funcionamiento diario del imperio de startups de Nvidia es supervisado por el jefe de desarrollo empresarial Vishal Bhagwati y el jefe de NVentures Sid Siddeek, el director ejecutivo Jensen Huang aprueba personalmente cada inversión, según varios fundadores respaldados por Nvidia y otras personas con conocimiento. de la pregunta.
«Él Y la empresa”, dijo el director ejecutivo y fundador de una startup que tiene a Nvidia en su tabla de capitalización desde 2020, quien habló bajo condición de anonimato. “En mi opinión, no hay ninguna diferencia entre Jensen y Nvidia; Las grandes decisiones pasan por él.»
«Creo que es una locura», dijo otro fundador cuya empresa recibió inversiones de NVentures, que habló bajo condición de anonimato. «Por supuesto, si Satya (Nadella) está haciendo una inversión de 10 mil millones de dólares en OpenAI, por supuesto que lo investigará», dijo el fundador. «Pero Nvidia está respaldando a empresas que están en el nivel inicial, y Jensen está analizando todos esos acuerdos».
Este fundador conoció personalmente a Huang antes de firmar la inversión de Serie A. Afirma que Huang tenía un conocimiento profundo de los informes técnicos de la empresa y estaba al día con los últimos documentos de investigación.
A veces, Huang también asesora personalmente a otros inversores. Cuando Umesh Padval, un veterano de la industria de semiconductores y director ejecutivo de la firma de capital riesgo Thomvest, estaba considerando una inversión en la ronda de financiación Serie C de Cohere, Padval habló con Huang al respecto y quedó, en parte, persuadido por la presencia de Nvidia en la ronda.
«Quería que Jensen y Nvidia estuvieran en Cohere porque entonces no habría problemas de suministro», dijo Padval a BI sobre el acuerdo de 2023, alcanzado en el punto álgido de la escasez de GPU, cuyo frenesí se ha disipado un poco hoy.
Es inusual que el director ejecutivo de una empresa pública como Huang adopte un enfoque tan práctico en la inversión de riesgo, pero el fundador de la startup, que habló de forma anónima, lo ve como una característica, no un error, que permite a la empresa seguir siendo ágil a pesar de valer la pena. dos Facebook, un Uber y un Salesforce.
“Creó la startup más grande del mundo”, dijo el fundador respaldado por Nvidia en 2020, “son una startup de 3 billones de dólares, lo que significa que no tienen esa jerarquía, no tienen todas esas reglas, dice Jensen. «No tengo ni siquiera un organigrama.»
Un cambio en los vientos de la GPU
Nvidia, alguna vez considerada un fabricante de hardware especializado para jugadores incondicionales, se ha transformado en los últimos dos años en una de las empresas más grandes (y más valiosas) del mundo.
Sus tarjetas gráficas de alta potencia son el cerebro sobre el que se entrenan los modelos avanzados de IA. Todas las empresas que han intentado hacer algo grande en IA han pasado los últimos dos años comprándolas a granel. Y muchas, si no la mayoría, de las nuevas empresas financiadas por la empresa también son clientes de Nvidia.
Pero la ventaja de Nvidia como pionero en chips no puede durar para siempre. Google, Amazon y AMD (dirigida por la prima de Huang, Lisa Su) están compitiendo para desarrollar sus propios chips para competir con las GPU de Nvidia, y también se están sumando un puñado de empresas más pequeñas. Sembrar un campo de startups con afinidad por la tecnología Nvidia es una estrategia para mantenerse en la cima. Pero, como una nación rica en petróleo que ve la señal en la pared, Huang está corriendo para diversificarse antes de que sea demasiado tarde.
“No hay manera de que Nvidia mantenga este valor”, dijo el CEO de una empresa que es al mismo tiempo cliente de Nvidia y beneficiario de su inversión, “es más valioso que Amazon en este momento, no tiene sentido. Gran empresa, está por delante de la competencia, pero ¿cuánto tiempo podrá mantenerla? ¿Seis meses o sólo dos horas más, quién sabe?»
El CEO dice que ya ha notado un cambio en sus negociaciones con los proveedores de GPU, quienes se están volviendo más generosos con sus precios a medida que el mercado de chips se satura más. También recibió el famoso enfoque práctico de Huang.
Afirma haber recibido llamadas telefónicas personales de Huang en las que el director ejecutivo de Nvidia opina sobre las decisiones de la empresa o expresa su desaprobación de sus declaraciones públicas. Dice que a veces Huang parece saber más que él sobre lo que sucede dentro de su empresa. En cada conversación, dice, hay un elefante en la habitación. «Está muy obsesionado con lo que hace la competencia», dijo.
El fundador, que recibió el respaldo de Nvidia por primera vez en 2020, considera que el enfoque granular de Huang en las empresas en las que invierte es parte integral de su visión más amplia de Nvidia. «Quieren ver el futuro», dijo, «a través de sus inversiones, a través de las nuevas empresas con las que se asocian, quieren entender hacia dónde se dirige el mundo para poder adelantarse».