El mercado de startups de salud digital se está recuperando después de un 2023 difícil.
Según un informe del grupo de estrategia de salud digital y fondo de capital de riesgo Rock Health, el primer semestre de este año se caracterizó por acuerdos de capital de riesgo (VC) más pequeños pero más frecuentes, un mayor número de acuerdos en la fase inicial y un mercado de OPI en proceso de descongelamiento.
En general, las nuevas empresas de salud digital de EE. UU. recaudaron 5.700 millones de dólares en la primera mitad del año, encontraron los investigadores de Rock Health. Si bien esta cifra es ligeramente inferior a la del primer semestre de 2023 (6.100 millones de dólares), el número de acuerdos cerrados está aumentando, con 266 acuerdos cerrados en el primer semestre de 2024 en comparación con 244 en 2023.
Si los acuerdos continúan al mismo ritmo, los analistas de Rock Health predicen que las nuevas empresas de atención médica digital podrían recaudar más dinero y cerrar más acuerdos este año que en 2023 y 2019, el año antes de que el riesgo de inversiones de capital se disparara durante la pandemia.
«El impulso de la financiación (especialmente en las primeras etapas) y la reducción de las medidas de transición, como las rondas no etiquetadas, sugieren que podemos estar regresando a modelos de inversión más ‘normales’ y sostenibles», escribieron los investigadores de Rock Health en el informe.
Cuanto antes mejor: El informe muestra que la mayoría de los acuerdos cerrados en el primer semestre de este año (84%) fueron para acuerdos en etapa inicial.
Los grandes aumentos de capital de la Serie A incluyen Zephyr AI, una startup de medicina de precisión con inteligencia artificial (IA), que cerró un acuerdo de 111 millones de dólares en marzo con financiación de inversores como Eli Lilly y Epiq Capital Group, y la startup de biosensores Allez Health, que cerró un acuerdo de 60 millones de dólares. Acuerdo de Serie A+ en mayo, liderado por la empresa coreana de diagnóstico in vitro Osang Healthcare.
Las startups de salud digital centradas en IA continuaron recibiendo mucha atención por parte de los capitalistas de riesgo en los primeros seis meses de 2024: el 38% de las que plantearon rondas de Serie A estaban relacionadas con la tecnología, según investigadores de Rock Health. Además, el 34% del total de dólares invertidos en salud digital en el primer semestre de 2024 se destinó a nuevas empresas basadas en inteligencia artificial.
En general, las empresas que recibieron más financiación de capital riesgo en la primera mitad del año fueron aquellas centradas en el tratamiento de una enfermedad específica o relacionada con la salud mental, según el informe.
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Otra característica popular de los acuerdos alcanzados con nuevas empresas de salud digital en los últimos trimestres han sido los acuerdos sin etiquetar (lo que significa que las empresas no asignan un nombre como Serie A o B a la ronda de financiación).
«Las rondas no etiquetadas tienden a aumentar durante los períodos de transición entre las condiciones del mercado, cuando las nuevas empresas necesitan acceso a capital pero no cumplen con los puntos de referencia para su próximo aumento etiquetado y/o buscan retrasar conversaciones difíciles sobre temas como la evaluación», escribieron los investigadores en el informe.
Pero la prevalencia de estas rondas especiales está empezando a desvanecerse a medida que el mercado de acuerdos se estabiliza y las nuevas empresas ya no tienen problemas de efectivo. En la primera mitad de 2024, el 40% de los acuerdos no estaban etiquetados, en comparación con el 48% en el primer trimestre de 2024 y el 44% en 2023, como informó anteriormente Healthcare Brew.
El número de rondas sin etiquetar sigue siendo mucho mayor que en años anteriores (7% en 2020 y 4% en 2019), pero los investigadores dijeron que la desaceleración «puede marcar el comienzo de nuestro regreso a una cadencia ‘más normal’ de marcadas». aumenta».
¿El chico del regreso? Las nuevas empresas de salud digital también están regresando (lentamente) al mercado de IPO. Después de un año tranquilo sin OPI de salud digital en 2023, tres nuevas empresas salieron a bolsa en el segundo trimestre de 2024: Nuvo, una plataforma de monitoreo fetal remoto; Waystar, una empresa de gestión del ciclo de ingresos del sector sanitario; y Tempus AI, una empresa de medicina de precisión impulsada por IA.
Las empresas de capital privado también han mostrado un interés creciente en adquirir nuevas empresas de salud digital, señalaron los investigadores de Rock Health; Las empresas de PE adquirieron 10 startups de salud digital en la primera mitad del año, más que en todo 2023.
Sin embargo, los investigadores señalaron que todavía hay mucha incertidumbre sobre cómo se desempeñará el mercado de la salud digital a la luz de las elecciones presidenciales y a medida que minoristas como Walmart venden sus capacidades de salud digital.